工程机械下半年销量可能超预期。近期政策层面趋紧,宏观经济数据也有向下趋势,但是工程机械微观层面市场需求还是非常好。今年5月挖机销售延续旺季热销状态,同比实现100%增长。根据我们草根调研的情况来看,6月份挖机行业销量同比增幅估计超过80%。

考虑到挖机销量同比大幅增长是从去年7月份开始,原来市场普遍预期,今年7月份开始同比增幅会下去,但是从目前一线代理商反馈的情况来看,7月份市场需求可能是超预期的,估计同比增长50%以上。

7月份能够实现同比大幅增长的主要原因是,今年开春之后项目开工火爆,特别是基建项目(小松挖机的开机数1-5月同比增长6.6%),周期行业有个很强的惯性,估计今年下半年挖机销售也可能超预期。

OLED对苹果产业链自动化设备产生积极影响。首先,2016年全球OLED达到了百亿规模。国内OLED厂商也在大规模上产能,但是产业化可能还需要一段时间,大批量生产OLED屏可能会出现在2019年中之后。其次,估计OLED产业产值规模到2019或2020左右,会达到万亿市场千亿设备。最后,估计未来几年OLED会从2.5D硬屏,过渡到3D硬屏,再到软屏。智能手机屏幕将像六个方向发展,包括极薄、极轻、极窄、极凉、极柔和极致外观。为了保证质量,会更多使用到检测设备。

投资建议:首先,工程机械下半年销量可能超预期的情况下,前期工程机械涨幅基本回撤到起点,未来股价存在较大上涨空间,建议重点关注工程机械龙头股,包括三一重工、徐工机械和柳工等。其次,考虑到下半年市场风格可能切换到有业绩的成长股,因此建议重点关注苹果产业链自动化设备标的,包括:智云股份(鑫三力、OLED后道模组设备)、大族激光(激光自动化)、劲拓股份(SMT设备OLED后道模组设备)、联得装备(OLED后道模组设备)、精测电子(检测设备)、田中精机(热弯机无线充电线圈绕线机)和拓斯达(注塑机械手CNC上下料)和快克股份(焊锡设备机器人)等。