投资要点:

行业要闻。

通用电气正式宣布将出售照明业务。

国产MOCVD设备进入市场,LED芯片成本有望再降。

LED中下游竞争混乱,显示屏价格上涨的预期扭转。

维信诺主导制定的“柔性显示国际标准”发布。

诺菲实现10万次AMOLED屏折叠测试,加速迈向“柔性时代”。

重要公司公告。

【木林森】拟3亿元增资和谐光灿,助力并购优质项目。

【京东方】拟向全资子公司增资10亿元以建设合肥整机项目二期。

走势与估值。

上周五个交易日全体A股上涨2.49%(流通市值加权平均法,下同),创业板上涨3.43%,中小板上涨3.99%,渤海电子行业上涨5.40%,对比申万28个子行业排名第5,跑赢沪深300指数2.8个百分点。子板块中,半导体+5.81%,光学光电子+4.44%,设备制造与材料+7.40%,电子元件+6.01%。

个股方面,和晶科技、安居宝、三德科技、大华股份等涨幅居前,漫步者、国光电器、和而泰等下跌较多。

截至上周五,剔除负值情况下,全体A股TTM市盈率为18.40倍(历史TTM整体法,下同),渤海电子板块的TTM市盈率为43.37倍,目前相对于全体A股的估值溢价率为135.70%,近3个月来下降趋势放缓。从子板块估值情况看,半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块TTM市盈率分别为46.84倍、40.39倍、40.47倍、44.94倍。

本周观点。

二季度以来,电子行业相对全体A股的估值继续向下,个股走势分化较严重,业绩良好的板块龙头股成为避险的首选品种。在此背景下,龙头白马股估值中枢大幅向上移动,但依然低于行业内大部分个股,具有一定的安全边际。

因此建议继续持有业绩良好、未来可持续增长的白马股;另外,部分业绩不错的个股前期已经下跌较多,估值处于中期底部附近,经过上周几个交易日的反弹,风险有一定积聚,在大趋势向下情况下建议谨慎关注。股票池推荐:

三安光电,信维通信,环旭电子,精测电子。