类金融机构在新三板挂牌及融资依然被限制，挂牌PE开始另辟蹊径。

5与18日，上海证券交易所官网披露了天图投资(833979)发行2017年创新创业债券募集说明书(第一期)、信用评级报告等相关资料。

此前，天图投资公告称，发行总额不超过人民币18亿元的公司债券，已获得中国证监会证监核准。

这是创投机构类双创债试点第一单。据新三板在线了解，本次债券简称是17天图01(债券代码：143124)，采取分期发行的方式，本期债券发行总额为不超过 10 亿元，其中基础发行规模为5 亿元，附不超过5亿元(含)超额配售选择权。

本期债券每张面值为100元，共计不超过1000万张。本期债券票面利率簿记建档区间为4.5%-6.5%。

此外，本期债券为5年期固定利率债券(附第三年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权)，本期债券采用单利按年计息，不计复利。本期债券网下发行的期限为3个交易日，即5月19号下午1:00-3:00簿记，5月22日起息，5月24日缴款。

经上海新世纪评估综合评定，天图投资本期债券信用等级为AAA，发行人主体长期信用等级为AA。新三板在线获悉，本期债券上市前，发行人天图投资最近一期末净资产为 559,946.95万元(截至2016 年12月31日合并报表中所有者权益合计)，合并报表口径的资产负债率为25.58%(母公司口径资产负债率为10.75%)

同时，本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为41443.58万元(2014年、2015年及2016年合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值)，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。天图投资在本次发行前的财务指标符合相关规定。

天图投资表示，扣除发行相关费用后，剩下部分全部通过直接投资，或设立契约型基金、公司型基金，以及设立有限合伙企业等方式投资于种子期、初创期、成长期的创业创新公司的股权。

作为新三板挂牌公司，天图投资的一季报数据显示，公司未经审计的净资产为563,236.20万元，近三个会计年度实现的年均可分配利润为41443.58万元，按照发债额度的40%和近三年归属于母公司股东净利润不少于本期债券一年利息的1.5倍计算，仍然符合发行条件。

天图投资指出，公司率先专注于消费品领域的投资，公司已投资周黑鸭等70余家具有成长性的消费品企业。根据公司提供的未来5年在管项目预计退出的现金流信息，2017年至2021年，发行人预计未来5年项目退出金额加上未来5年的管理费收入及业绩报酬收入的金额分别 11.13亿、20.72亿、19.20亿、6.7亿和 9.45亿，足以支撑 18 亿元债券利息支付。