环保:PPP持续推进,关注有较强业绩支撑的行业龙头。上周上证综指下跌2.25%,创年内最大周跌幅,公用事业与环保板块下跌2.88%,市场走弱,建议关注有较强业绩支撑的行业龙头。我们认为今年环保行业的主线仍然是PPP,近日,发改委、财政部将按职责分工负责推进PPP项目和第二批PPP资产证券化即将推出两大利好出台,PPP项目落地有望进一步加速,有望提升后续PPP景气度。随着政府部门在PPP领域管理经验越发丰富,政策体系更加完善,加之PPP资产证券化持续推进的催化,看好2017年PPP大规模加速落地。PPP加速落地背景下,龙头公司有望凭借自身强劲实力和平台优势获取更多订单,看好PPP加速落地为其带来业绩释放,推荐有较强的业绩支撑的龙头股,推荐固废龙头【启迪桑德】,环境监测龙头【盈峰环境】,膜技术龙头【碧水源】。此外,推荐【大众公用】(4月金股):混改+海外并购+创投齐发力,未来发展值得期待。

公用事业:继续关注混改加速相关机遇。在今年的政府公告报告中,电力被列入需要深化混改并迈出实质性步的七大领域之一,此后政府相关部门负责人和国务院《关于2017年深化经济体制改革重点工作的意见》多次强调要加快电力领域的混改。据发改委消息,混改试点工作积极推进,第一批试点企业方案已基本批复,第二批试点企业名单由国务院审议确定,第三批试点的遴选工作已经着手启动,混改加速推进。建议继续关注混改加速相关机遇,推荐电改标的【三峡水利】:三峡集团持续增持,巩固公司第二大股东地位,公司有望成为三峡集团在重庆的售电平台,公司有望成为电改的突破口。燃气方面推荐【*ST煤气】:A股稀缺煤层气标的。

投资组合:【盈峰环境】+【启迪桑德】+【大众公用】(4月金股)+【碧水源】+【三峡水利】+【*ST煤气】。