本周油价继续反弹,制冷剂、钛白粉等产品仍是涨价热点。雄安新区、粤港澳、混改等是近期主题投资的核心要素。短期出于产品涨价的角度,建议关注巨化股份、龙蟒佰利和华峰氨纶。

中长期重点关注三个维度

1、周期方面,目前油价仍处于低位,后续稳步复苏是大概率事件,建议关注价格弹性标的,如恒逸石化、桐昆股份、荣盛石化等;农药行业经历几年低迷,目前跨国公司补库存与业绩复苏显著带动出口回暖,关注联化科技、扬农化工、长青股份、利民股份等;

2、成长方面,电子化学品进口替代空间大,龙头成长机遇佳;新型显示带来新增需求。推荐关注康得新、鼎龙股份、万润股份、强力新材、上海新阳、巨化股份等;电动汽车增长良好,材料需求大增,看好沧州明珠、杉杉股份以及外延动力电池的尤夫股份;以及创新驱动,成长快速,坚持走差异化发展路线的标的,推荐关注海利得、安诺其、回天新材。

3、主题方面,目前进入改革转型的深水区,国企改革的新进展将持续给行业带来催化,建议关注中化国际、大庆华科、湖南海利等。

板块行情表现

本周石油化工板块、基础化工板块分别下跌2.14%、3.33%,沪深300指数下跌0.49%。石化板块、化工板块走势分别落后于大盘1.65和2.84个百分点。石化领涨个股包括广聚能源、三联虹普等,领跌个股包括皖天然气、华锦股份、桐昆股份等;化工领涨个股包括美思德、久吾高科、京汉股份等,领跌个股包括川金诺、雪峰科技等。

重点产品价格跟踪及研判

(1)本周油价延续上周涨势继续反弹。在市场避险情绪升温的背景下,受利比亚供应中断及减产行动有望延期的利好因素提振,油价本周连涨数日。

(2)制冷剂R22市场价格继续上涨。R22主营生产厂家开工率在6-7成左右;上游原料萤石粉、氢氟酸市场高价维稳;旺季来临,下游空调需求量与日俱增对价格有强力支撑,目前生产厂家报价多集中在13,500元/吨-14,500元/吨,后续仍有上涨空间。利好巨化股份;

(3)钛白粉价格持续上涨。本周钛白粉成交价达到18,755元/吨左右。目前钛白粉市场多数厂家装置运行整体稳定,但环保施压,攀西地区整体开工率较低,市场货源紧张且出口市场量高位,后期仍然看涨。利好龙蟒佰利、中核钛白、安纳达。

(4)氨纶市场继续高位整理。目前厂家报价坚挺,低价货源不多;下游需求未有明显改善,依旧按需采购为主;本周国内氨纶领域PTMEG市场小幅上扬,华东市场1800分子量出现近500元左右上涨;40D氨纶市场主流报价在36,000-37,000元/吨,利好华峰氨纶、泰和新材。