上周金价受到恐怖袭击的影响推升投资避险情绪，一度达到最高1273点，我们维持金价盘整向上的走势判断，推荐关注山东黄金（600547.SH）、西部黄金（601069.SH）和巴里克（ABX.N）。

三大铜矿的生产逐渐恢复正常，但罢工事件仍在发生，南方铜业在Toquepala、Cuajone铜矿和Ilo冶炼厂的工人在近期举行罢工以谋求更好待遇。我们判断铜价在当前价位依然具有支撑，2017年的平均铜价高于2016年均价，铜钴方面我们持续推荐洛阳钼业（603993.SH&3993.HK），其收购的刚果金铜钴矿有铜矿产量22万吨，钴产量1.6万吨，扩产后有望达到1.8万吨，将显着受益于铜、钴价上涨。

受火灾影响，South32已经调降了今年的产量预期，其将铅产量目标削减28，000吨；锌产量目标下调10，000吨。以嘉能可等巨头为首的锌矿厂商此前曾表态必要时将主动削减锌矿产量以维持锌价。此次火灾或将进一步打破供需平衡，维持锌价高位。锌方面我们推荐盛达矿业（000603.SZ）。

此外，我们维持对中国铝业（601600.SH&2600.HK）和ST神火（000933.SZ）的推荐。

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重要数据跟踪

中国3月外汇储备3.009万亿美元；美国当周初请失业金人数23.4万人，前值25.9；美国3月失业率4.5%，前值4.7%；欧盟3月失业率8.0%，前值8.1%；铜3月冶炼加工费持续下降；