投资建议

上周行情回顾:上周沪深300下跌-0.96%,创业板指取得-2.94%跌幅,人工智能下跌-2.30%,跑赢创业板指0.64%。上周,人工智能板块整体出现回调。这主要是由于人工智能个股主要集中在中小板、创业板,上周受次新股行情拖累,中小创明显跑输主板。上周所有子板块均有不同程度的下跌。人工智能涨幅靠前的细分行业分别为人工智能(-2.30%),生物识别(-2.63%),无人机(-2.69%)。上周,人工智能涨幅靠后的细分行业分别为大数据(-6.39%),云计算(-4.57%),智慧医疗(-4.05%)。本周成交量较上周下降3475.09万手。个股方面,江南化工(+8.42%),金固股份(+7.27%),川大智胜(+5.80%)涨幅靠前;景嘉微(-13.50%),中科创达(-11.14%),中京电子(-10.44%)跌幅靠前。

本周建议关注标的: 国际高端焊接设备市场大多被ESAB、Linclon0Miller 垄断,国内焊接设备集中度较低,随着行业洗牌加剧,未来市场份额将向优势企业集中,国内有望诞生一两家焊接设备龙头公司,长城中小市值组建议关注国内领先焊接设备提供商:佳士科技(300193.SZ)、瑞凌股份(300154.SZ);人工智能领域,海外科技巨头(英伟达、亚马逊)在基础层(AI 芯片、云计算)的业务已经爆发,建议关注AI 基础层标的:景嘉微(300474.SZ、GPU 芯片)、兆易创新(603986.SH、闪存芯片)及中科创达(300496.SZ、智能车载及硬件);考虑AI 产业链传导效应,我们认为,未来AI 产业盈利亮点还将传导至应用层, 建议关注AI 应用层标的: 海康威视(002415.SZ、AI+安防)、熙菱信息(300588.SZ、AI+安防)、汇纳科技(300609.SZ、AI+大数据+零售)。

本周投资观点:人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI 芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI 向各传统行业渗透应用。目前海外科技巨头AI 基础层(AI 芯片、云计算)业务已经爆发,考虑AI 产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层。AI 应用层而言,“AI+医疗诊断”盈利前景已经显现。继2016年百度发布医疗大脑后,上周,阿里云ET 医疗大脑上线,国内科技巨头正加速布局智慧医疗领域。此外,百洋医药集团与IBM 签署战略合作协议,引入Watson Health(沃森健康)系统。随着“国内科技巨头在智慧医疗领域投入加大,及积极引进IBMWatson 认知计算系统”,国内智慧医疗技术加速攻克瓶颈,智慧医疗行业正呈现爆发式增长。和国外科技巨头相比,国内互联网巨头数据资源占优,积极对标国外AI 技术。随着国内AI 政策利好持续释放,国内科技公司未来有望弯道超车(百度为AI 行业龙头,AI技术已跃居国际前沿)。在“人工智能写入2017年政府工作报告”后,上周,工信部在2017年人工智能计算机视觉产业创新大会上表示,将会同相关部门共同策划部署人工智能重大国家战略,加强标准化工作,组织编制人工智能发展的白皮书和产业生态地图,引导社会围绕重点领域加大投入。鉴于当前我国在AI 基础层方面与国际巨头相差较大,我们预计政府将会重点支持AI 基础层的发展,同时协助加快“智慧医疗,智能家居”等AI 应用层的落地。