军工:看好军工改革和成长预期,推荐船舶等领域军工股 荐4股

最新行业观点:

【看好军工改革和成长预期,推荐船舶等领域军工股】

1.预计国企及军工领域的改革进程有望加快,军工股未来仍将受益于改革行情。船舶等领域作为军工改革的重点,将较快受益于央企改革进程,科研院所改制相关政策也有望加快落实,航天及电科相关上市公司将提升资产重组预期。

2.军民融合加快也是军工领域的中长期投资机会。民参军公司经过前期回调,未来整体下行空间不大,部分公司投资机会显现。我们看好行业地位稳固及业绩上升预期较强的民参军公司。

3.我们近期看好船舶领域久之洋等公司,同时持续推荐四创电子、中直股份、凌云股份等。民参军公司重点看好大立科技等。 上市公司动态:海格通信、久远银海、雷科防务等

1.【海格通信拟合资成立“海格亚华防务”,持股45%】公司全资子公司海华电子拟合资成立广州海格亚华防务科技有限公司,海华电子以现金形式出资1,350万元,持股45%。新公司拟定经营范围包括无人机防控设备及系统、通信导航设备及系统、其他电子设备、软件系统的研发、生产、检测、销售、技术服务。

2.【久远银海筹划股权变动实际控制人可能变更】久远银海3 月20 日公告称,公司第一大股东,久远集团的股东方中国工程物理研究院正在筹划久远集团股权变动的相关事宜,该事项可能会导致公司实际控制人的变更,相关事项待国资审批。

3.【雷科防务发布限制性股票的激励方案】计划的激励对象共460人,拟授予激励对象1,000万股限制性股票,总股本占比0.91%,授予价6.07元/股。解锁条件包括公司和个人业绩考核要求:以2016年净利润1.14亿为基数,公司2017年至2019年净利润增长率不低于20%、30%和40%;个人上一年会计年度考核结果为合格及以上时,才能进行限制性股票的解锁。若结果为基本合格,可解锁80%。若结果为不合格,则未解锁的限制性股票由公司回购注销。(银河证券)

电力设备与新能源:一带一路板块的投资机会有望贯穿全年 荐4股

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数上涨1.27个百分点,电气设备板块指数上涨0.55个百分点,落后沪深300指数0.72个百分点。涨幅居前五的股票为凯中精密、中核科技、天能重工、齐星铁塔、旷达科技。跌幅居前五的股票为精达股份、赛摩电气、易事特、*ST佳电、红相电力。电气设备细分行业中,电机指数下跌0.98个百分点;电气自动化设备下跌0.48个百分点,其中,电网自动化板块下跌0.81个百分点,工控自动化板块上涨0.15个百分点,计量仪表板块下跌0.76个百分点;电源设备指数上涨0.85个百分点,其中,综合电力设备商板块保持不变,风电设备板块上涨3.68个百分点,光伏设备板块上涨0.05个百分点,火电设备板块上涨1.29个百分点,储能设备板块下跌2.23个百分点;高低压设备指数上涨1.17个百分点,其中,高压设备板块上涨3.9个百分点,中压设备板块下跌1.1个百分点,低压设备板块上涨2.34个百分点,线缆部件及其他板块上涨0.78个百分点。

【本周观点】

今年5月14到15日,我国将举行“一带一路”国际合作高峰论坛,距今只有2个月的时间。上周,国家电网董事长舒印彪在中国国际经济交流中心--保尔森基金会2017可持续性发展年会上表示,“一带一路”建设是国家电网公司当前和今后一个时期国际化战略的重中之重;国家“一带一路”官网也正式上线运行,我们预计未来一段时间一带一路主题将持续升温。上海电力收购巴基斯坦卡拉奇KE公司完成后,将有过半的利润来自于海外,是被市场忽视的纯正一带一路标的,继续推荐。此外可关注特变电工、天沃科技、中国西电等标的。

【近期重点报告】

上海电力跟踪:扣除财务费用后,KE公司海外现金收购增厚一倍业绩,今年10倍给予充足安全边际。明年增发收购集团江苏公司增厚3亿利润,集团在持股60%的情况下仍参与增发,看好公司长期发展。一带一路步入丰收期、集团加速混改值得期待,不考虑收购和增发摊薄的情况下,我们预计2016至2018年公司分别实现每股收益0.77、0.93、1.15元,维持“推荐”评级。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌1.9个百分点;单晶5寸硅片价格保持不变,单晶6寸硅片价格保持不变,多晶6寸硅片价格下跌2.36个百分点;单晶5寸电池片价格下跌0.44个百分点,单晶6寸电池片价格下跌0.45个百分点,多晶6寸电池片价格下跌3个百分点;组件价格下跌0.58个百分点。电池价格点评:上周,电芯市场变化不大;正极材料市场,钴市场涨势放缓,国内电解钴价格为37.7-38.8万元/吨,较上周上涨3000-5000元/吨;国内碳酸锂主流报价依旧稳定,电池级碳酸锂主流价在130000元/吨,工业级碳酸锂主流价在115000-120000元/吨。负极材料市场,国内低端负极材料主流报1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报4-5.5万元/吨,高端产品主流报8-10万元/吨。国内电解液价格在7-8万元/吨左右,六氟磷酸锂现价格普遍在32-38万元/吨,部分低端产品价格已经跌破30万元/吨。(银河证券)

建材:一带一路继续持有,重点推PPP、装饰和煤化工 荐11股

过去一周建筑&建材板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股

3.20-3.24,本周沪深300指数上涨1.27%,建筑装饰指数上涨5.69%,跑赢沪深3004.42个百分点;建筑材料指数上涨2.32%,跑赢沪深3001.05个百分点。建筑细分领域,专业工程上涨8.71%,房建板块上涨8.27%,基建板块上涨6.01%。建工板块过去一周涨跌幅居前3位的个股:中材国际(27.18%)、中国海诚(21.41%)、西藏天路(17.13%);过去一周涨幅倒数3位个股:龙元建设(-5.49%)、瑞和股份(-4.85%)、中衡设计(-4.81%)。过去一周建材涨幅居前3位的个股:西部建设(39.27%)、青松建化(18.74%)、天山股份(15.45%);过去一周涨幅倒数3位个股:永和智控(-16.38%)、洛阳玻璃(-8.75%)、太空板业(-7.65%)。

行业观点--建筑:一带一路继续持有,重点推PPP、装饰、煤化工

一带一路会议临近,相关个股表现强势。我们建议继续持有至5月会议,重点关注葛洲坝、中国化学、中国建筑。PPP项目落地之年,占比高的公司将看到ROE提升和现金流量表改善,利于估值提升。重点推荐开启PPP2.0模式的美尚生态,具备经营性PPP项目研发能力,17年或迎来订单落地加速、收入、利润增长提速。继续推荐东方园林、蒙草生态、文科园林。基建类推荐起步最早,占比最大的央企葛洲坝。房地产后周期和基建后周期的装饰公司17年将迎来板块性回暖,随着行业集中度提升及面临向大总包转型的历史机遇,有望实现规模和效益的双重提升,重点推荐装饰四小龙亚厦股份、广田集团、金螳螂、江河集团。我们认为本轮煤化工投资回暖受政策鼓励的影响,有一定持续性,其在十三五期间将有序发展继续推荐煤化工三剑客:航天工程、东华科技和中国化学。

行业观点--建材:现货价格涨跌互现,基建地产预期决定股价高度

本周全国水泥市场价格平均环比上涨0.54%。价格上涨区域主要有江苏、浙江、安徽和云南等地,受大范围持续降雨天气影响,企业发货环比减少10%-30%,目前库存仍处于合理范围内,后续价格有望继续保持上升趋势。玻璃现货上周环比下跌0.11%,整体保持高位震荡。华北、华南、西南平稳,华东、华中偏弱,西北、东北上涨。投资方面,我们认为目前行业现货价格表现已成为股价上涨的参考要素而非核心要素,1-2月宏观数据超预期会带来短期水泥股的做多热情,而制约做多高度的将是市场对宏观经济,特别是基建和房地产投资增速未来变化的预期,水泥股前期已累计有较大涨幅,若后续基建和地产数据持续超预期,股价将仍有望在目前基础上更看高一线,而玻璃前期表现较为理性,且需求峰值到来比水泥晚,目前仍具备较高配置价值。推荐海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、天山股份、祁连山、宁夏建材、旗滨集团,南玻A、伟星新材、北新建材、秀强股份。(国信证券)