事件:2017年3月5日上午李克强总理在第十二届全国人大第五次会议中宣读《2017年国务院政府工作报告》,其中提到环保、供给侧改革及"一带一路"等热点问题。

1、环保整治助力水泥、玻璃板块缩减及限制产能。《报告》提出在大气治理方面坚决打好蓝天保卫战;加强城乡环境综合整治,培育壮大节能环保产业,使环境改善与经济发展实现双赢等内容。同时还开展中央环境保护督察,严肃查处一批环境违法案件,推动了环保工作深入开展。对于建材行业而言,水泥、玻璃板块尚存在相当数量环保不达标准的产能,有望进一步出清,同时,冬季环保压力也有望使得水泥等行业错峰生产力度和广度进一步加强。

2、坚持供给侧改革潜在利好水泥、玻璃行业。《报告》提出今年工作将坚持以推进供给侧结构性改革为主线,减少无效供给、扩大有效供给,更好适应和引导需求。2016年的煤炭、钢铁行业供给侧改革已初见成效,今年随着供给侧改革的深化推进,水泥、玻璃等行业也将有望受益于供给侧改革。

3、"一带一路"建设拉动部分区域水泥需求。《报告》提出今年将扎实推进“一带一路”建设。加快陆上经济走廊和海上合作支点建设,构建沿线大通关合作机制。深化国际产能合作,带动我国装备、技术、标准、服务走出去,实现优势互补。高质量办好“一带一路”国际合作高峰论坛。对于建材行业而言,一带一路沿线地区的水泥需求有望被强力带动。尤其是供需格局逆转的新疆水泥板块。

4、持续推荐水泥板块。水泥继续看好几个重点区域:(1)冀东水泥:京津冀需求超预期叠加最有利的区域竞争格局;(2)华新水泥、海螺水泥、塔牌集团:华东、华南市场将会陆续开工,涨价预期将兑现;(3)西北水泥:天山股份、青松建化、祁连山、宁夏建材,随着基建项目建设工作的陆续落地逐步兑现市场预期。