经济和政策观察:国家统计局数据显示,11月份,全社会用电量同比增长7.0%,增速与上月持平。1-11月份,全社会用电量同比增长5.0%,比上年同期加快4.3个百分点。工业用电增速有所加快。11月份,工业用电量同比增长5.9%,增速比上月加快1.0个百分点。从工业用电量增速显示,下半年以来国内工业制造业需求复苏迹象逐步强化。

市场表现分析:上周股票市场各个板块震荡向下,沪深300指数下跌1.15%,创业板指下跌1.16%,机械设备板块下跌0.72%。

机械动态变化:11月国内汽车起重机实现销量731台,同比增长44.47%(10月增速32.86%,9月增速为6.83%),11月压力机销量为878台,同比增长44.17%。

机械行业观点与组合:近期行业多个指标趋于好转态势,我们继续给予行业中性偏乐观的判断,维持原“持有”评级。下游地产、建筑、家居、消费等行业需求复苏,投资意愿增强,中游机械工业投资品需求回暖,以挖掘机、重卡为代表的前瞻销售指标数据持续向好,并且需求真实回暖从主要机械品种向装载机、叉车、机床等领域扩散。我们看好产品布局好、市场份额逐步扩大的企业。成长领域,我们继续推荐“新智能”和“新服务”的优秀企业;同时,机械周期领域应该充分重视,我们推荐油气装备,高度关注工程机械、集装箱制造。近期推荐组合为:(1)新智能组合侧重于物流自动化、3C自动化、激光雷达等领域,个股为巨星科技、永创智能、音飞储存、田中精机、昊志机电、天成自控、明泰铝业等;(2)新服务组合侧重于环卫市场化、第三方检测服务和建筑后市场等,个股为龙马环卫、华测检测和浙江鼎力;(3)大周期组合:杰瑞股份、惠博普、中集集团、三一重工、恒立液压、安徽合力。