事件:

昨日量子通信板块异军突起,整体上涨4.51%,板块中三力士、福晶科技、浙江东方、神州信息和凯乐科技早盘涨停,其余个股均有不同程度的上涨。沉寂已久的量子通信概念在大盘回调之际再次迸发出活力。

点评:

运营商推动量子通信建设

本次量子通信板块的快速反弹最直接因素是板块长期以来的超跌效应所引起的,同时我们也关注到临近年底,量子通信的建设已经到了关键的时点。特别是12日中国电信量子保密通信产业化基地又在上海建立激发了此次热点效应。其实运营商早在15年就已经涉足量子通信建设,上海电信承担“陆家嘴金融量子保密通信应用示范网”的网络建设,提供线路和数据机房等服务,实现量子保密通信“京沪干线”在上海的落地和延伸,通信线路总长度超过900公里。在16年7月,上海电信与国盾量子签署战略合作框架协议,对量子保密通信网络建设、应用技术和网络技术的推进、商业模式的探索等方面深化合作。而目前上海的量子保密通信产业化基地将建设跨上海城区的量子保密通信城域骨干网,行业试点将扩展至金融、政务、大数据、云计算、互联网等领域。同时还将创新优化上海量子保密通信骨干网和用户接入网的运营管理机制,整合产业链,培育生态集群,探索和培育量子密钥服务及量子密钥加密带宽服务的商业模式,推进技术和业务的可持续发展。随着量子保密通信“京沪干线”全线贯通,以中国电信为代表的运营商将进入构建实用性广域量子通信网络承建商之列,为量子的应用推广起到关键的作用。

量子通信技术优势明显,网络建设迅速

量子通信使用纠缠态的光量子作为通信安全性的保证,当量子纠缠受到外界干扰时就会塌缩消除并且不可复制,该特性增强现有通信的抗干扰能力,同时减少通讯中继。这是实现量子密钥分发、量子隐态传输、量子计算和量子网络的最大优势。目前国内量子通信技术已经走在世界前列,一些基于量子通信的项目已经落地。例如国家量子通信骨干网“京沪干线”是全球第一条量子通信保密干线,总长2025公里,总投资额约5.6亿元,途经北京、济南、合肥、上海等多个城市,可应用于金融、政务等重要信息的保密传输,目前正在调试阶段。另外将在武汉建设量子通信城域网,一期投资1.5亿元,该网将融合量子通信和经典通信技术,确保政务、金融等领域的网络信息安全。同时随着今年8月我国成功发射全球首颗量子通信卫星“墨子号”,星地高速量子密钥分发实验、广域量子密钥网络实验及在空间尺度进行量子纠缠分发和量子隐形传态实验将如期展开,从而进一步推动空间量子通信领域实用化应用。未来我国还将陆续发射多颗量子卫星,同时结合干线骨干网络建成全球一体化的广域量子保密通信网络。

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由于量子通信和天地一体化信息网已经成为十三五规划纲要中的十大重点推进项目之一,并且《国家创新驱动发展战略纲要》提出,在量子通信、信息网络等领域再部署一批体现国家战略意图的重大科技项目和工程。因此量子通信领域将是一个未来发展广阔的市场。

我们关注量子通信领域的设备生产、网络建设、平台运营服务三个子领域。依据通信网络建设的周期,现阶段还是处于网络建设投入期,相关的设备商与建设方主要获益,而未来随着网络逐步成型,相应的服务和应用将进入获利周期。因此目前我们重点关注相关设备和网络建设方面的标的。

设备方面:单光子通信的三力士(002224)、量子通信的核心器件商福晶科技(002222)和量子卫星通信接收设备商盛洋科技(603703);

网络建设方面:京沪干线建设者神州信息(000555)、量子通信产业化建设平台商浙江东方(600120)、参与合肥城域量子通信网的中信国安(000839)。