(l)关注稀土打黑与收储。稀土行业长期受到黑稀土的巨大的冲击,导致劣币驱逐良币,国家总量生产计划效果甚微。11月底,八大部委联合发文要求开展4个月的专项打击行动,打击力度空前,包括六大稀土集团在内的稀土开采、冶炼分离和贸易企业都是检查对象。同时收储落地,供收储1406吨。我们预计在年底补库存传统行情期间的打黑和收储活动或将会带动稀土行情,建议关注广晟有色、厦门钨业、盛和资源。

(2)长期看好汽车轻量化的铝镁合金标的。“十三五”期间,中国汽车轻量化铝材市场年均增长率在20%左右,相关铝型材企业业绩弹性大;镁合金材的增速更大,预计使用量将会增加十倍以上。特别是随着汽车用镁合金量的增加,将会对镁价形成有力地支撑,利好原镁冶炼企业。建议关注明泰铝业、南山铝业、云海金属。

(3)继续看好钴行业。本周钴价上涨2.99%,实现连续第四周上涨,年初至今钴价涨幅达到14.76%。能源汽车高速发展带动锂电池三元正极材料的需求,进而带动钴需求的高速增长。2016年全球精炼钴将处于供需紧平衡或短缺的状态,相对于基本面的好转钴价处于低位,我们认为处于低位的钴价有望继续上涨。关注华友钴业、格林美、洛阳钼业等。

价格走势:

1)基本金属方面,从LME基本金属来看,铜、铝、铅、锌分别上涨0.71%、1.48%、1.99%和1.71%;而锡和镍则出现小幅下跌。

2)贵金属方面,本周COMEX黄金收于1161.40美元/盎司,下跌1.51%;COMEX白银收于16.915美元/盎司,上涨0.68%。

3)小金属方面,本周钴价上涨2.99%,钛精矿、钨精矿、锰锭、锗锭价格均大涨,其中锰锭涨幅高达15.69%;稀土金属中,本周氧化铽价格上涨0.85%,氧化镧、氧化镨钕价格分别大涨5.69%和3.36%。

行业动态:

1)有色协会召开骨干电解铝企业座谈会严控新增产能

2)下周美联储决议重磅来袭

3)稀土打黑力度空前

公司信息:华友钴业对子公司增资4.95亿元、中国铝业买入兴华科技66%股权、格林美股票激励计划及拟对全资子公司增资

风险提示:宏观经济政策变化、行业去产能不达预期、下游消费不达预期