本周末第四批《新能源汽车推广目录》出台,专用车顺利进入目录,车型数量超越之前预期,预计下周修正后的新能源汽车补贴政策大概率落地,新能源汽车产业将回归正轨。综合来看,国家促进新能源汽车产业发展的大趋势不会变,尽管整个过程中某些政策仍然值得商榷,部分政策略显过激。乘用车产业链,三元电池产业链,电池龙头产业链是目前公认的三个主要投资方向,这三者彼此又互相渗透。我们依然坚持前期观点,推荐重点关注上游材料领域的“四有”企业,即“有技术”(公司本身有技术实力同时该细分领域有技术门槛)、“有市场”(企业拥有龙头客户,市场需求偏紧)、“有产能”(公司的产能可以快速释放出来)、“有弹性”(材料在电芯中的成本相对较低,价格上涨对于电池企业的影响相对有限)。继续推荐2017年预计存在供需紧张的湿法隔膜及动力电池铜箔领域。建议重点关注动力锂电铜箔龙头诺德股份(锂电铜箔龙头,公司公告市场份额占比达到30%);可重点关注双杰电气(参股天津东皋膜产能释放有望超预期,已经通过国轩高科、天津力神等客户认证);可重点关注湿法隔膜优质标的胜利精密。此外,物流车重回目录引发新晋电池企业业绩重估,可重点关注尤夫股份,公司更换实控人后迅速切入新能源汽车产业链,斥资10.098亿收购动力电池第四批目录上榜企业江苏智航新能源(第四批目录直接配套3家车企共计6款车型,此外还为系统电子、中船重工、上海正昀等PACK企业提供电芯)51%的股份,有望成为新能源汽车领域一匹黑马;

继续推荐重点关注产业链内积极进入动力电池领域的上下游公司,若新政能够落实,会拉升动力电池企业的门槛,降低上市公司收购难度。可重点关注赣锋锂业和猛狮科技;此外重点推荐主业稳定、动力电池未来放量可期以及积极进行储能商业化运营布局的南都电源。

光伏产业继续关注行业白马。新能源方向可重点关注价格受影响较小的风电领域如金风科技、天顺风能等,继续推荐光伏行业白马隆基股份、阳光电源等。

电网方向持续关注配网建设,相关标的重点关注北京科锐、双杰电气、宏发股份、金杯电工等。