新能源汽车:观点:新能源汽车牌照的持续颁布以及行业中长期政策的持续落地,将使行业未来中长期成长逻辑进一步明确,预期有望逐步恢复;我们看好后面一个季度新能源汽车板块的反弹行情,部分环节有望创新高;在投资大方向上,我们看好后面可以正向循环的三个方面:1)物流、乘用车的电动化;2)产业链的结构变化:三元、永磁电机等;3)供应链的重塑:特斯拉等强势车企供应链。动态:政策方面:1、工信部陈春梅:动力电池指导意见将出台,2020年单体要求350wh/kg。2、第五张新能源牌照花落首家合资企业江苏敏安。数据方面:Q3锂离子电池占新增储能容量比例超8成。投资策略:我们认为随着政策调整的逐步落地,建议从以上我们所说的三个正向循环的方面寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池:猛狮科技、骆驼股份、亿纬锂能、国轩高科、比亚迪;2、材料公司:石大胜华、诺德股份、当升科技、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、沧州明珠;3、新能源汽车运营:合康变频、猛狮科技、纳川股份;4、新能源汽车电池模组、电机、电控系统等:合康变频、正海磁材、金杯电工等。5、特斯拉产业链核心标的:宏发股份、长园集团等。6、电动物流车产业链核心标的:方正电机、科泰电源、新海宜等。

光伏:变化:光伏上游产品价格继续出现不同程度的上涨。观点:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注中来股份、隆基股份、林洋能源等公司。

风电:未来装机有望超预期,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注金风科技等龙头。

重点公司公告:1、【猛狮科技】全资子公司福建猛狮新能源拟以自筹资金1亿元在襄阳宜城设立湖北猛狮新能源科技有限公司(暂定名),开展锂离子电池、电池组电池管理系统、锂电池原材料及零部件、锂电池生产设备等产品的研发、生产、销售及汽车销售等业务。2、【长高集团】拟向激励对象授予2014万份股票期权,占公司股本总额52,542.4万股的3.83%。3、【国轩高科】拟非公开发行股票不超过115,458,626股,募集资金总额不超过360,000万元,募集资金净额将用于锂电池产业化、三元正极材料和硅基负极材料产业化、新能源汽车充电设施及关键零部件和动力总成控制系统建设项目。