板块表现:本周大盘上涨,通信板块下跌,周内跌幅0.21%。同期沪深300周内涨幅为0.37%,板块价格表现弱于大盘。通信指数的62个成分股本周平均换手率为18.00%;同期沪深300成分股总换手率为4.77%,板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻:工信部下发《关于发布2016年工业转型升级(中国制造2025)重点项目指南的通知》;联通启动移动核心网二期招标:共146个标段;中国移动2016年普通光缆集采:15家企业中标;中移动联合IMT-2020推进组发布倡议促5G与NFV/SDN协同发展;浙江移动联合中兴通讯开通NB-IoT智能停车业务;CDN标准化迈出重要一步,网宿主导填补HTTPS标准空白;四方通信进军大数据产业:投资40亿建2.6万机架规模云中心;2016移动智能终端峰会在北京开幕;手机面板需求旺到年底,三季价格一路飙升;高通宣布470亿美元收购恩智浦,向汽车芯片市场扩张;AT&T正式宣布854亿美元收购时代华纳。

核心观点:

华为开发机器学习通信AI,网络控制自动化初现原型。10月28日,华为宣布已经开发出一种使用机器学习实现智能、自动化网络流量控制的AI原型技术--诺亚方舟实验室的NetworkMind。NetworkMind其技术核心基于最尖端的机器学习技术,诸如在线深度强化学习和实时大数据分析挖掘,旨在自动检测和准确预测网络上的流量变化,进而实现业务的适配优化,目前可以以毫秒级的响应时间,方便地管理数百万个网元,已经与运营商进行了联合测试。相比传统网络管理,NetworkMind在实现KPI方面更高效500%、分析大型光网络的路径也有超过50倍的效率。我们判断,随着NFV/SDN正在行为未来网络的核心,基于大数据机器学习的AI进行自动化控制网络将成为运营商和维护超大型网络的企业所偏好的模式。

农用机械搭配北斗系统,助力安徽农业智能化。10月28日,安徽省政府公布了《推进农机农艺农信融合发展实施方案》,到2020年全省将有1万台以上农机用上“北斗系统”。按照《实施方案》,到2020年省内将建成15个“互联网+”农机技术应用示范县、50个省级“互联网+”农机合作社示范社,基于“北斗系统”来进行农机作业远程监控、指挥调度等信息技术应用,并且搭建区域性农机精准作业运行维护平台,实现全省10,000台以上大型农机加装智能终端并纳入平台系统,作业服务面积1,000万亩以上。我们认为,安徽作为农业大省,将农业机械结合北斗系统后,可以显著提升农业的智能化水平,而北斗系统也将开拓出新的应用市场领域。

投资建议:中银新通信组合配置建议持续关注全年业绩加速有望持续高增长+酝酿基于庞大移动互联生态数据的AI雏形的同花顺。特别重点推荐光通讯设备厂商光迅科技,公司光通信产品垂直一体化布局、成本优势明显,硅光有布局卡位。海格通信的卫星通信和北斗导航目前步入行业快速发展期,前景较好;同时新布局的频谱管理、气象雷达等业务潜力无限。另外,对于在通信芯片研制方面基础扎实,将长期受益于物联网终端放量的东软载波以及南京8.5代线即将进入放量时刻,作为中电集团1号工程的华东科技,都可以重点关注。