投资建议

短期关注:(1)本周在原燃料价格大涨的背景下,钢价也出现了上涨, 但我们认为这并不可持续,这里我们主要推荐价格暴涨的硅铁龙头鄂尔多斯,按照目前的价格,预计鄂尔多斯Q4 的净利润至少达3 亿元, 对应的年化PE 不到9 倍;(2)中泰证券新三板业务违规被立案调查, IPO 进程可能受阻,资产注入预期增强,这将极大利好鲁银投资,鲁银投资参股山东金融资产交易中心6%,具有债转股概念;(3)首钢股份获地产公司增持,我们判断对城市土地资源丰富的方大特钢构成利好。

板块观点:一方面我们判断钢铁行业的基本面仍将维持弱势,另一方面,由于2015 年的巨亏,目前钢铁板块的绝对PB 估值以及 相对于全部A 股的PB 比值均处于历史中高位,这么来看,钢铁板块难有比较明显的超额的收益,建议重点关注资产重组预期或者受益的股票。

股票关注:宝信软件、鲁银投资、大冶特钢、物产中拓、宝钢股份。光大钢铁组合本周涨幅5.63%,本月涨幅5.63%,本周跑赢钢铁板块3.59 个百分点。