投资要点:

行业要闻

劳伦斯伯克利国家实验室将晶体管制程由14nm缩减至1nm

台积电前三季度营收创历史新高，目前产能依旧满载。正在积极发展5nm制程，并投入三四百人研发团队主攻3nm

苹果MacBook将采用京东方液晶面板，来自京东方8.5代线

三安光电拟收购欧司朗，打算在10月中旬以前提出收购报价

因智能手机、电视用OLED需求升温，德国材料厂商默克将OLED材料产能最高扩大5倍

由于智能手机需求升温，索尼负责芯片生产的主管透露，去年的库存无法满足供应，从10月到明年3月，公司的图像传感器将满负荷生产

重要公司公告

深天马全资子公司收到下半年政府研发补助1亿元，用于新型显示技术研发项目

顺络电子非公开发行股票获得证监会受理

奥拓电子入围工商银行排队叫号机供应商

安控科技与华工科技发布前三季度业绩预增公告

走势、估值与策略

节后第一个交易日，全体A股上涨1.59%(流通市值加权平均法，下同)，创业板上涨2.89%，中小板上涨1.78%，申万电子行业上涨2.28%，在申万28个子行业中排名第八。渤海电子子板块中集成电路上涨2.80%，电子元器件上涨1.50%，光学光电子上涨1.58%，电子设备与材料上涨3.00%。剔除负值情况下，全体A股TTM市盈率为18.81倍(历史TTM整体法，下同)，渤海电子板块的TTM市盈率为56.89倍，目前相对于全体A股的估值溢价率202.45%。从子板块的估值情况来看，目前集成电路、电子元器件、光学光电子、电子设备与材料板块TTM市盈率分别为91.79倍、42.20倍、60.41倍、63.16倍。资金因房地产限购而有望流入股市，估值得到提升。电子行业个股方面，建议谨慎配置业绩持续改善、具有坚实成长逻辑和安全边际的个股。

本周观点

由于三星和苹果手机最近接连出现多次爆炸事件，可能对三星和苹果最新机型的销售产生较大的负面影响。此前iPhone7出货量超预期的状况也可能发生转变，谨慎配置相关产业链标的。京东方液晶面板受到MacBook青睐开始小批量供货苹果，这是国内面板厂商首次向苹果供货，建议关注出货量增加带来的业绩持续改善。此外，继续看好物联网、智能硬件、汽车电子等领域对传感器的巨大需求，建议积极关注智能硬件产业链、以及传感器产业链。