报告摘要

“天宫二号”有效载荷开始运行,将启动首次太空脑-机交互实验自9月15日入轨以来,“天宫二号”上的空间科学与应用载荷经过近7天的待机准备,于22日18时41分正式开始运行,绝大部分有效载荷全面开展实验。据了解,“天宫二号”上大部分的空间科学与应用载荷已正常加电,完成自检工作,设备工作正常,24日有望获取第一批次的试(实)验数据。通过自检进一步验证了应用载荷在轨状态,为下一步全面开展在轨测试作准备。下个月,航天员搭乘“神舟十一号”飞船进入“天宫二号”后,将更换空间材料第二、三批样品,伴随卫星也将实施释放及飞越观测。航天员完成在轨驻留任务后,将携带空间材料及高等植物部分样品返回地球。

值得关注的是,世界首套在轨脑-机交互及脑力负荷等测试系统也随“天宫二号”飞上太空,等待“神舟十一号”和航天员到来,“天宫二号”将开启人类史上首次太空脑-机交互实验。此实验可将航天员的思维活动转化为操作指令,并监测航天员的脑力负荷等状态。航天员在太空环境完成复杂作业任务受到极大的限制,脑-机交互可以不依赖外周神经和运动系统,将航天员的思维活动转化为操作指令,同时又能监测航天员的脑力负荷等神经功能状态,实现人机互适应,减轻作业负荷,是最为理想的人机交互方式。即将开展的太空脑-机交互实验,就是对这一技术在轨适用性的最为关键的验证。

行业观点

国防军工板块:我们认为周边局势持续紧张,资产证券化进程提速、军民融合深度发展将会是下半年的催化剂,此前市场对军工板块关注度降低,板块整体弹性减弱,随着北斗进入立法期、国防科技建设步伐加快、中俄两国加强军事合作等新催化剂影响下,风向偏好有望回升,板块中短期内将获得超额收益,维持2016年阶段性、结构性投资机会的判断,以成长+改革两条主线为抓手,布局国防信息化、科研院所改制、军民融合三大方向。优先选取小市值、高成长、高弹性的投资标的。重点关注:威海广泰(002111)、中航光电(002179)、航天电器(002025),建议关注:国睿科技(600562)、振芯科技(300101)、全信股份(000070)。

智能装备板块:在工业机器人方面,3C、锂电池行业自动化设备需求旺盛,相关公司业绩有望继续快速增长;另外,人机协作、柔性化等工业机器人也是新的需求方向;产业链上,我们短期仍看好系统集成商的盈利性,长期看零配件是突破的关键。建议关注:智云股份(300097)、赢合科技(300457)、先导智能(300450)、机器人(300024)等。在服务机器人方面,市场需求将超过工业机器人,我们看好家庭教育和陪护机器人市场,另外关注医疗服务机器人。建议关注:巨星科技(002444)。油气装备板块:2016年初以来,国际原油价格恢复上涨趋势,原油价格从年初30美元/桶上涨到47美元/桶左右,涨幅较大,油气板块受到一定程度的重新关注。我们认为,对2016年石油价格恢复程度市场普遍预期在60美元/桶以上,当前的油价仍未超出市场预期。以目前的油价,油公司资本支出仍会维持低位,油气装备需求不足,上市公司业绩仍将在低位运行。建议密切关注油价上涨趋势,继续关注受油价短时间波动影响较小的惠博普(002554)等。

铁路设备板块:我们认为铁路行业投资逻辑整体分为三条主线,第一,铁路作为“一带一路”重要基石,具有较强“走出去”能力的企业将获得广阔发展空间。第二,随着铁路存量的不断累积,铁路后市场将开启千亿盛宴。第三,城际和城市轨道交通将进入黄金发展期,相关产业链,市场空间巨大。所以我们建议从铁路运维、铁路设备等行业选取具有较强整合能力以及业绩支撑的投资标的。推荐重点关注神州高铁(000008)、世纪瑞尔(300150)、鼎汉技术(300011)、晋西车轴(600495)、中国中车(601766)、康尼机电(603111)。