本期板块表现:

上周表现:公用事业板块整体下跌。沪深300指数上涨1.14%,创业板上涨0.56%,公用事业整体上涨0.88%。子板块电力板块上涨0.62%,水务板块下跌0.56%,燃气板块上涨1.44%,环保工程及服务上涨1.81%。

本期行业观点:

环保板块观点:国务院办公厅印发《关于省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度改革试点工作的指导意见》。意见指出省级环保部门对全省环境保护工作实施统一监督管理,在全省范围内统一规划建设环境监测网络。本省及所辖各市县生态环境质量监测、调查评价和考核工作由省级环保部门统一负责,实行生态环境质量省级监测、考核。我们认为由全省统一监督管理、规划建设有助于形成较大规模的监测网络规划,订单有望大型化,利好监测类龙头企业。

公用板块观点:

(1)能源局发文取消一批不具备核准条件的煤电项目。为切实落实《关于促进我国煤电有序发展的通知》中提出的“取消一批不具备核准条件的煤电项目”,能源局拟取消吉林、山西、山东、陕西、四川、江西、广东、广西、云南等省(自治区)15项、1240万千瓦不具备核准建设条件的煤电项目。此外,严禁自行将取消煤电项目的规模用于规划建设新增煤电项目,已自行纳入规划、核准(建设)的,要立即取消,并停止建设。

我们认为,能源局此举旨在应对煤电过剩局面,但从长远看,要加快市场化建设,建立市场化电源决策投资机制。

(2)三部委联合发文公布第六批可再生能源电价附加资金补助目录。财政部、国家发改委、国家能源局联合下发《关于公布可再生能源电价附加资金补助目录(第六批)的通知》,正式公布第六批可再生能源电价附加资金补助目录。第六批补贴目录于2016年2月开始申报,覆盖2015年2月底前并网的新能源电站。文件同时提出,为简化管理流程,自然人分布式项目不再按目录制管理,项目完成并网发电即可按电量享受补贴。我们认为,三部委此次文件有助于分布式能源发展、有助于电站运营商资金压力缓解,看好部分处于经济发达地区的分布式能源运营商、存量电站规模较大的电站运营商,包括吉电股份、旷达科技、金风科技、京运通、嘉化能源。

重点池推荐:

公用行业:

1)电改:桂东电力、吉电股份、涪陵电力、文山电力、三峡水利、红相电力;

2)燃气:陕天然气、中天能源、百川能源、南京公用、深圳燃气;

3)水电:黔源电力、韶能股份、桂冠电力、长江电力、川投能源;

环保行业:

1)PPP:博世科、兴源环境、铁汉生态、碧水源、中衡设计、中工国际;

2)固废:龙马环卫、雪浪环境、高能环境;