核心逻辑一:趋势-零售行业转型“O+O”,向全渠道营销快速切换。近年来零售行业景气度持续下降,线下商超受电商冲击影响巨大,而线上电商经过初始的野蛮生长阶段逐渐进入稳定阶段,增速出现疲态。而过去所谓的零售转型O2O全渠道营销具体表现为线上电商开启实体店、线下商超网上建设电商的方式,难改“各自作战”的实质,线上线下资源并没有得到有效整合。我们认为,O+O模式以线上线下信息同步为核心,实现真正“全渠道”智慧零售,具备门店业务电商化、供应链智能化、配送时效化的三大特征,真正结合线上线下两者优势实实在在提升消费者的用户体验,将是传统零售企业转型的真正出路。

核心逻辑二:地租的挤出效应-传统商超续租成本压力倒逼O+O智慧零售生态圈加速成型。传统商超的大规模面积门店、高人流量商圈的传统营运方式,已经无法支撑未来租金大幅上行,无力承受高租金成为传统零售企业面对的大难题。我们认为,面对续租成本压力的问题,未来零售巨头企业将“化整为零”,构建以社区为中心的分散式商超营运模式,而以盒马鲜生等模式为参考的O+O智慧零售模式将门店、供应及配送三端整合,真正做到构建社区智慧零售生态圈,提升客户黏性。商超续租成本压力将倒逼O+O智慧零售生态圈加速成型。

核心逻辑三:线上线下同步-电子标签(ESL)是支撑O+O智慧零售模式的关键媒介。O+O全渠道智慧零售模式的核心在于以线上线下信息实时同步作为关键支撑,而我们认为,具备线上线下信息同步优势的电子标签是支撑O+O智慧零售模式的最优化解决方案。电子价签具备三大基础应用(零售端供应链整合、线下到达率管理和传媒端精准营销、支付端移动支付新入口)为零售行业转型全渠道零售的模式提供了扎实的底层支持,未来市场空间十分巨大。智慧零售产业全渠道革新浪潮即将到来,首推合力泰!我们看好合力泰在电子标签产业链上游绑定电子纸产能、下游携手国内ESL龙头汉朔科技带来的全产业链优势,ESL作为智慧零售“O+O”模式的关键支撑媒介,在零售业市场即将迎来放量爆发,合力泰有望在凭借供应链优势和先期运营布局在电子标签颠覆传统零售行业的浪潮中占据先机。我们强烈看好合力泰在电子标签领域的产业链先发优势以及大数据运营潜力,强烈推荐。