界面新闻记者根据证监会公开资料统计发现，2015年至今，仅有两家证券公司——申港证券和华菁证券获批设立，但如果算正处于材料审核期的证券公司，那么就还有十多家“小鲜肉”券商蓄势待发，证监会的材料审核期最长六个月，据此推算，中国证券行业将在2017年上半年迎接一波券商获批设立潮。

界面新闻记者统计了自2015年以来已经获批设立的证券公司和材料正在审核中的证券公司，如下表：

此次获批的证券公司很多相似的特点，从表中一共18家证券公司来看，受到CEPA《补充协议十》直接影响下成立的证券公司已经达到9家，占一半。

CEPA（《关于建立更紧密经贸关系的安排》的英文简称），包括中央政府分别与香港特区政府、澳门特区政府签署的《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》、《内地与澳门关于建立更紧密经贸关系的安排》。其中，2015年签署的CEPA《补充协议十》重点补充了内地证券公司、证券投资咨询机构对港澳地区进一步开放的细则，其主要内容有：

一是允许符合设立外资参股证券公司条件的港资、澳资金融机构分别按照内地有关规定在上海市、广东省、深圳市各设立一家两地合资的全牌照证券公司，港资、澳资合并持股比例最高可达51%，内地股东不限于证券公司，例如汇丰前海证券。2015年，国际金融巨头汇丰银行与深圳前海金融控股有限公司就合资设立港资控股证券公司达成协议，这意味着汇丰银行有望控股汇丰前海证券51%的股权，或将成为中国第一家外资控股证券公司。

二是允许符合设立外资参股证券公司条件的港资、澳资金融机构按照内地有关规定分别在内地批准的在金融改革方面先行先试的若干改革试验区内，各新设一家两地合资全牌照证券公司，内地股东不限于证券公司，港资、澳资合并持股比例不超过49%，且取消内地单一股东须持股49%的限制，如已经获批设立的华菁证券。华菁证券的港资股东华兴资本集团旗下万诚证券出资比例为49%，成为华菁证券的控股股东，第二大股东为在深交所上市上海光线传媒，出资比例为46.1%。

三是在内地批准的在金融改革方面先行先试的若干改革试验区内，允许港资、澳资证券公司在合资证券投资咨询公司中的持股比例达50%以上。

不过，即将新成立的券商中少有“全牌照”，主要以投行业务牌照和财务顾问业务牌照为主。根据证监会相关规定，证券公司设立时业务不超过四种，申港证券目前将包括证券经纪、证券承销保荐、证券自营、证券资产管理等四种业务。一年后可以申请成为牌照齐全的证券公司。

除以上提到的两家券商之外，其他“小鲜肉”的股东背景实力相当雄厚。大华继显陆金（云南）证券联手新加坡最大的证券公司——大华继显证券，服务延边地区金融改革；云锋证券股东则包括了马云旗下公司瑞东集团子公司瑞东金融、史玉柱旗下巨人投资；嘉实基金打造的嘉实证券或将成为中国首家基金系券商。

中国证券公司经过20余年的发展，数量上已经达到120多家，但却饱受同质化经营诟病，同时，中国境内现存的合资券商多数也因持股比例限制、股东文化不同、业务类型单一等并未在中国证券行业产生较大影响。

纵观该批次新设立的券商，多数服务于中国的自贸区建设、地方金融改革等重大政策命题，在CEPA协议下，港澳资本持股比例也有松动，有利于资本市场与国际接轨，显示出领导者开放的决心。但是，该批次合资券商如何立足自贸区发展业务，伴随中国内地金融改革大潮，走出一条差异化竞争的路线，为中国证券行业产生新鲜活力，值得期待。

附部分证券公司资料：

申港证券——首家两地合资全牌照证券公司

今年中国设立的首家两地合资多牌照证券公司——申港证券股份有限公司，最终落地上海自由贸易试验区，申港证券注册资本为35亿元，由3家港资股东和11家内资股东共同设立，持股比例分别为34.85%和65.15%。第一大股东民信金控出资3.5亿元，获得合资公司10%的股权，另外90%的股权，由13名投资者出资，包括2名香港企业（民众证券、嘉泰新兴资本管理有限公司）、11名内地企业及1名合伙企业。申港券商一改中国券商多有地方政府或者国有企业背景的常态，股东为港资企业和境内的民营企业，未来可以利用上海自贸区优势开展业务。值得注意的是，申港证券的股东中全无国资背景。

华菁证券——背靠港资国际投行华兴资本

今年4月20日，证监会正式批复同意设立华菁证券有限公司，成为今年年内批复成立的第二家证券公司。港资股东华兴资本集团旗下万诚证券出资49%，成为华菁证券的控股股东，华兴资本是蜚声海内外的国际精品投行，曾经在中资高新企业纷纷赴境外上市的浪潮中抓住良机，服务客户包括阿里巴巴、百度、京东、陌陌等多家中概股。华菁证券第二大股东为在深交所上市上海光线传媒（46.1%）成立于1998年，经过17年发展，已成为中国最大的民营传媒娱乐集团。

汇丰前海证券——或将成为中国第一家外资控股证券公司

2015年，国际金融巨头汇丰银行与深圳前海金融控股有限公司就合资设立港资控股证券公司达成协议，这意味着汇丰银行有望控股汇丰前海证券51%的股权，未来将重点参与推动RQFII和沪港通等市场开放试点，重点布局RQFII、沪港通和深港通业务，并作为首批国际性商业银行在银行间债券市场发行人民币债券。

东亚前海证券有限责任公司——全牌照合资互联网证券公司

与汇丰前海证券的情况相似，东亚前海证券由香港最大的独立本地银行东亚银行和深圳前海金控、与深圳创业板上市公司银之杰（300085）等联合发起设立。与汇丰前海证券不同的是，银之杰在获得该公司股份（26.1%）的同时，也将利用银之杰自身在金融信息化服务和互联网信息技术领域积累的优势，把东亚前海证券打造成一家全牌照的互联网证券公司。

大华继显陆金（云南）证券——新加坡最大的证券公司联手，探索沿边金融金融改革

大华继显陆金证券是一家合资证券公司，外资来自新加坡最大的证券公司——大华继显控股有限公司，云南金控股权投资基金则是云南政府支持成立的大型基金公司。早在2014年5月，云南金控股权投资基金就与大华继显证券有限公司签署了联合发起设立合资证券公司的框架协议。这家合资券商拟在云南沿金综改区成立，全名为“云南省广西壮族自治区沿边金融综合改革试验区”，旨在促进沿边金融、跨境金融、地方金融改革先行先试，促进人民币周边区域化，提升两省区对外开放和贸易投资便利化水平，定位于跨境投资的金融服务。

温州众鑫证券股份有限公司——温商资本服务温州金融综合改革

众鑫证券这家以“温州”字号证券公司的申请成立，是温州金融综合改革（下称温州金改）的重要一环。温州需要当地的证券公司为温州的优质企业要发行债券、城投来融资。

云锋证券股份有限公司——阿里系剑指内地券商牌照

云锋证券以马云和聚众传媒创始人虞锋的名字命名而成。马云旗下公司瑞东集团子公司瑞东金融、史玉柱旗下巨人投资和江苏鱼跃科技将分别出资4.3亿元、3亿元和2.7亿元。虽然注册资本仅有10亿元，但这家带着马云和史玉柱光环的券商，还是成为业界关注的焦点。

广东粤港证券有限责任公司——广东省第一家港资控股合资证券公司

广东粤港证券是“粤港合资全牌照证券公司项目”下成立的广东省第一家粤港两地合资证券公司，港资持牌金融机构尚乘资产管理有限公司出资2.5亿元，占51%股份，广东蓉胜超微线材股份有限公司出资1.5亿元，占30%。

业务范围包括了全国范围内投资银行、资产管理、互联网金融平台、财富管理等，通过创新业务模式，主要服务中概股回归及内地企业到境外上市将不再需要通过国外券商，省去中间通道环节，有效降低企业上市成本。

嘉实证券——首家公募系券商

嘉实打造基金系全牌照金控公司的野心早在三年以前就已初现，此番嘉实基金申请成立证券公司成功，无疑将向基金的上游产业链突进，从而产生更多的机会，业内人士分析，如此次嘉实基金申请设立证券公司审批通过，Pre-IPO等业务或许会成为其下一步发展方向，将走互联网券商的“轻”模式。去年底，英皇证券曾表示已与嘉实基金、丰实资产订立谅解备忘录，目的为“设立一家牌照公司，在中国提供全方位的证券及金融服务”，嘉实基金设立证券牌照的合作方，或大概率指向了英皇证券以及上海丰实资产管理有限公司。

粤港证券股份有限公司

虽然两家公司有些重名，但不同于“广东粤港证券”由港资控股，“粤港证券”股权结构中粤财控股将认购14亿股，持股占比40%，为粤港证券第一大股东；泓景投资认购7亿股，持股占比20%；保利物业、高信证券、恒明珠证券、伟禄美林证券均认购3.5亿股，持股占比均为10%。值得一提的是，粤财控股为国有独资公司，实际控制人广东省人民政府，主要服务广东自贸区建设。

横琴海牛证券有限公司

这家名称颇有地方特色的证券公司——横琴海牛证券，落户珠海横琴自贸区。“横琴”指的是中国国家级开放新区——珠海横琴新区，而“海牛”也是被俗称为“美人鱼”的一种珍稀海洋哺乳动物。横琴海牛证券股东结构尚未公开。