上周回顾:

上周市场先扬后抑,震荡回升。截止到周五收盘,上证综指收报于3078.86点,全周共计上涨了0.38%;深证成指报收于10762.79点,全周共上涨了1.15%。中小盘指全周上涨了0.93%;创业板指全周上涨了1.48%。随着市场走势尤其是中小创的带动下,光通信的行业景气为市场所关注,带动了通信板块全周上涨2.09%。个股方面,上周涨幅居前的有光迅科技、三元达、烽火通信、特发信息和亨通光电,上周下跌居前的有梅泰诺、吴通控股、神州信息、北纬通信和硕贝德。

行业动态:

在2016新一代互联网基础设施论坛上,工信部科技委常务副主任韦乐平表示,强大的光网络是新一代信息基础设施的千年基石,电话,上网,视频,云计算、大数据均要依靠光网络支持。全光网是个很老的词,其对全光网有严格的定义,全部的传输、交换、接入都在光域实现,并且交换层也引入ROADM和OXC后才构成严格意义上的全光网。目前,光网城市仅实现了传输和接入在光域,而交换仍然在电域。甚至现阶段的光网络实际上多指该地区TDM交换机全退网,而具有较高的光纤覆盖率和较高的接入速率,有些地区仅骨干网实现了光纤传输,但是接入网光纤占一半不到。对于网络向全光网演进过程,韦乐平认为,其将分为三个阶段。第一是骨干和传输光纤化;第二是接入网光纤化,就是FTTx,也是目前全光网所处的阶段;第三是传输节点引入光交换,即引入ROADM和OXC。骨干网光纤化已经实现,但全光网的关键是接入网,接入网是网络中技术进步相对最慢、投资最大、维护成本最高、实现全光网最费力的部分。

据来自中国移动的官方信息显示,其已于日前启动2016年度光分路器集采工作。本次集采招标规模约为2190万套,分为两个标段:第一标段为小分光比分路器(1:4、1:8、1:16),预估采购数量为2023万套;第二标段为大分光比分路器(1:32、1:64、2:8、2:16、2:32、2:64),预估采购数量约167万套。光分路器是运营商固网宽带建设中的关键组件,也是这两年中国移动重点发力的领域。

本周观点:

正如我们此前所长期关注和提示,由于数据流量的激增,在4G之后,光传输必然是运营商投资重点。过去的光网络需要大规模的升级扩容,同时中移动的发力也进一步带动了行业景气。目前光纤光缆已经为市场所认识,光设备和光器件也开始引起关注。未来的建设重点将在接入侧,分路器等产品也将会是值得关注的细分领域。我们建议投资者关注:

1. 具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2. 具有技术积累和国际市场竞争力的光设备,光器件和光纤光缆厂商;