市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-1.22%、1.65%、-0.67%,传媒行业指数涨跌幅为-0.56%。细分到传媒细分子行业来看,各个子行业表现较大差异,其中移动互联网、互联网营销子版块涨幅居前,而迪士尼、网络彩票子版块跌幅居前。

行业观点:我们持续推荐AR/VR板块、大数据Fintech等子行业,强烈推荐布局Daydream相关标的和低估值传媒板块,看好四季度虚拟现实板块:1)VR方面:上周彭博社新闻报道显示,Daydream将在未来数周内发行,时间节点整体快于我们预期。我们维持之前一贯观点,即Daydream将技术难度都集中于手机,将在普通民众中大大普及VR概念,从而有望帮助VR产品快速放量,虽然当前入门级VR眼镜的4000万出货量本身就体现了市场需求旺盛,而Daydream的推出直接将入门级的VR体验层次提升到GearVR级别,有望大大推动VR在民众中的普及度。敬请关注小米VR、创维数字miniStationVR、PSVR、其他手机厂商VR、任天堂在四季度的布局。推荐Daydream推动的移动VR硬件端放量及行业普及度提升的投资机会:创维数字(移动VR+移动电竞)、欣旺达(入门级VR眼镜集成商),以及受益于VR产业整体渗透率提升标的:联创光电、棕榈股份、岭南园林、顺网科技、恒信移动等。

2)AR方面:我们经过产业调研,认为当前投资AR眼镜的机遇相当于2014年投资VR眼镜,但AR眼镜在工业上的应用前景实际已经获得验证。汽车维修、航空维护、汽修培训、现场操作、医疗等对AR眼镜的定制化需求十分巨大,主要是由于AR眼镜解决了(1)解放双手;(2)提升现场服务效率,同时能保证流程可控和准确率;(3)实时获取过去无法获取的工业大数据,做为后续的工业流程改善以及工人的个性化培训等。建议积极关注AR产品:棕榈股份(0glass)、苏大维格(纳米波导光场镜片)、万方发展(ODG)、magicleap(银江股份、利亚德、华策影视)、GQY视讯(Meta)。

3)关注中报业绩优异标的。大量传媒公司已经披露中报,我们建议关注中报大幅增长的标的,我们继续重点推荐创维数字、利欧股份、明家联合、联建光电等公司。综上,维持行业“推荐”评级。