投资要点:

行情回顾

本周SW机械设备指数下跌0.16%,跑输沪深300指数0.20个百分点。国联先进制造细分板块,一周涨幅较大的子板块分别为专用设备(+0.56%)、通用机械(+0.06%)以及核能核电(+0.03%);一周跌幅居前的子板块分别为油气设备(-0.52%)、轨交设备(-0.41%)以及仪器仪表(-0.16%)。

国联先进制造股票池一周涨幅居前个股分别为通裕重工(300185.SZ,+12.93%)、长盈精密(300115.SZ,+12.77%)以及黄河旋风(600172.SH,+11.71%);跌幅居前个股分别为雷柏科技(002577.SZ,-12.24%)、大连国际(000881.SZ,-7.99%)以及开尔新材(300234.SZ,-7.56%)。

投资策略

近期,冷链物流行业关注度明显提升,行业大有加速发展之势。6月23日,2016年水产冷链物流峰会于上海隆重召开;7月20日,国务院部署推进互联网+物流,鼓励大力发展冷链物流,从标准体系建设、智能化水平提高、互联网与金融支持、财税和土地扶持等方面作出了多项重要指导;中国(镜泊湖)国际农产品冷链物流峰会也将于8月25日举办;而期待已久,目前正在制定的国家强制性冷链标准也有望在今年年底颁布。而资本市场上,四方冷链的上市、浙江东日的巨额收购等事件一再拉升冷链物流的关注度。我国冷链市场空间较大。2015年,我国冷链物流规模1509亿元,机构预计,到2020年,我国冷链物流市场规模将达4700亿元。我国生鲜电商也呈现快速发展态势。中国电子商务研究中心监测数据显示,去年生鲜电商交易规模达到了560亿,预计到2018年,交易规模有望达到1283亿,未来发展空间较大。冷链物流作为生鲜电商的重要组成部分,近年来成为各大企业的发力重点。在冷链流通率严重偏低而腐损率也远高于发达国家水平的情况下,我们看好冷链相关产业的市场空间。从冷链的整个流程来看,从上到下,依次为冷冻加工、贮藏、冷藏运输和末端销售四个环节。投资建议方面,建议关注布局冷链上游加工和贮藏环节,在制冷压缩机和速冻设备深耕多年,制冷压缩机市占率超20%、速冻设备市占率超20%,在冷库工程方面经验丰富且估值偏低的烟台冰轮(000811.SZ)以及冷链物流行业的其他标的。

工程机械租赁市场空间较大,市场集中度偏低,此外我们还看好机械租赁与互联网的有机融合,重点值得参看的标的为建设机械(600984.SH)。

重要新闻

质检总局、国家标准委、工业和信息化部会同有关部门共同编制《装备制造业标准化和质量提升规划》第四届中国(镜泊湖)国际农产品冷链物流峰会新闻发布会在北京举行。“空中巴士”-巴铁1号试验车在河北秦皇岛北戴河区启动综合试验,但事后遭多方质疑。