投资要点

锂&磁材:本周国内碳酸锂价格仍无起色,弱势不改。补贴调整、骗补调查、动力电池规范条件目录等因素的影响仍未消退;碳酸锂产能逐步释放带来的供需关系转变预期仍然施压。本周各类稀土价格均窄幅波动,涨跌不一,但整体仍显弱势。其中氧化钕、氧化镨钕、氧化钆等稀土价格较上周有小幅下降;而氧化铽、金属铽等价格出现小幅反弹。建议关注标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材。

锂电池生产设备:赢合科技与先导智能预计2016年上半年实现盈利增幅均在80%以上;受益于锂电池行业快速发展,锂电设备需求显著增加。作为新能源的重要根基以及工业4.0的实施方,锂电设备企业持续受益于需求增长及政策扶持。目前我国锂电设备行业企业收入规模普遍在3亿元以下,成长空间巨大;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为先导智能、赢合科技、智云股份。

锂离子电池:新日本电工开发出了针对车载用锂离子电池的长寿命、高容量的锰酸锂正极材料,比过去使用品寿命增加了将近30%;总投资50亿元的浙江国能新能源高性能动力电池项目7月22日在海宁市黄湾镇正式开工建设,其中一期项目建设9条高性能动力电池生产线,实现年产3亿安时高性能动力电池的产能。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,关注沧州明珠、新宙邦、天赐材料.。

驱动电机及充电设备:本周发改委、能源局纷纷发声,加快推动充电基础设施建设。据国家能源局有关负责人介绍,初步统计,截至今年6月底,全国已建成公共充电桩8.1万个,较2015年底增长65%。国家能源局将加大资金支持力度,2016年分2批安排40亿元专项建设基金,累计支持29个省的73个充电基础设施项目,项目总投资规模约402亿元。推荐和顺电气、中恒电气、国轩高科。

中央地方政府政策持续推进,下半年放量增长。新能源汽车地补和基础设施规划政策频发,深圳计划未来本市公交车纯电动化率将达到100%,浙江省也发布电动汽车充电基础设施建设规划,山西省、绍兴市发布新能源汽车地补政策,对新能源汽车给予大力扶持。我们认为上半年骗补核查,补贴政策不明朗是制约新能源汽车产销的主要因素。如今骗补核查靴子落地,地方补贴及相关政策持续推进,新能源汽车产业环境将持续改善,预计2016年新能源车总产销翻倍,最看好新能源乘用车及新能源专用车领域。

风险提示:1.技术进步低于预期;2.市场竞争加剧。