机械：重点关注人工智能概念 荐9股

行业观点：PokémonGo风潮还在继续发酵，除了线上玩家们的疯狂追逐之外，资本市场的表现也足够亮眼。投资者对PokémonGo背后的任天堂的热情追捧，PokémonGo示范效应可能会引发消费级AR的爆发，游戏平台开发、商业广告、地图服务等领域将直接受益，未来AR与行业应用结合，将会催生更广阔的市场。蚁视推出顶配二代VR头盔，多项指标已达到目前主流厂商的产品水准。从概念到现实，再到产业链、生态圈的逐渐完善，VR产业的发展超乎想象。作为底层支持之一的关键硬件头戴显示设备，硬件环节逐渐成熟，这无疑有利于释放分发渠道、内容支撑这些下游产业的市场。

一级市场动态：eBay收购AI创业公司SalesPredict;Quanergy获1亿美金B轮融资，德州仪器领投;新一代智能客服系统Udesk宣布完成1亿元融资;机器人智能医疗设备公司3Scan获得1400万美元B轮融资，开发机器人显微镜，加速药物探索。

海内外行业新闻：谷歌无人驾驶汽车能读懂骑车人的手势;首用机器人杀嫌犯，美国警方做法引争议;蚁视推出顶配二代VR头盔;麻省理工研发互动机器人，可为医护人员提供建议;西门子进军VR/AR产业;保时捷试用AR技术帮助完成车辆QA检测;日本开发出人工智能分析交通拥堵情况的新技术。

下周提示：7月22日至24日，阿里巴巴将在上海世博展览馆举办“淘宝造物节”，首次向公众开放阿里VR购物技术“Buy+”。本次展览设立专门的Buy+展区与VRShow展区，全球主流VR厂商将参与VRShow展览。VR与电商行业的完美结合有望改变传统网购体验模式。目前众多电商巨头布局VR，如淘宝、Ebay、苏宁易购等，VR+电商将成为电商体验式购物的发展方向，有利于VR设备产业链。

本周投资组合：人工智能：科大讯飞、佳都科技、东方网力、欧比特人机交互：川大智胜、水晶光电工业4.0:黄河旋风、大族激光、康力电梯、永创智能。东北证券

电力：关注水电区域性差异 荐3股

电力供给情况：6月份全国发电量4908亿度，同比下降2.1%。其中，水电增3.5%，火电降0.6%，核电增13.4%，风电增15.4%。上半年，全国累计发电量27595亿度，同比上升1.0%。其中，水电增13.4%，火电降3.1%，核电增24.9%，风电增24.4%。

水电大发挤占火电空间：上半年全国发电设备累计平均利用小时1797小时，同比降低138小时。水电平均利用小时1658小时，同比增加146小时。上半年，各个地区的水电发电量情况有显著差别，福建、浙江和广东发电量增幅最大，分别达到87.2%、70%和45.6%。外送水电较多的四川、湖北、云南，水电发电量一定程度上将受制于东部地区对外送电的接纳程度2016年全年展望：2016年，总体判断用电需求仍较低迷。考虑到电价下调、降低企业税费负担等降成本及京津冀协同发展、长江经济带战略、PPP项目推进等因素以及2015年低基数，预计2016年我国全社会用电量增长3-4%。

投资建议：我们推荐水电业绩快速增长的韶能股份和与广西电网强强联合的桂冠电力，建议关注桂东电力、长江电力和黔源电力等水电公司。安信证券

交通运输：国际航线中期反弹可期 荐11股

国际航线中期反弹可期，国企改革首推外运。欧洲动荡事情不断，美股加息中期谨慎，国内经济长期处于“L”形寻底过程，交运整体体现货运不振、客运旺盛、物流快递高景气的特点。航空旺季到来，国内航线量价环比持续上升，国际航线虽然量增价颓，但是降幅收窄，且伴随航线资源和机场时刻的稀缺，后期弹性可期，现阶段影响航空的主要因素整体较为乐观。转型升级是国家发展核心，以互联网+为核心的新经济依然是灵魂，新模式、大平台具有显著的发展机会和空间。交运行业短期基于防守，长期坚持物流成长，快递推介40PE买入机会，中期关注航空国际航线的反转机会。本周组合：中国国航(601111)、外运发展(600270)、传化股份(002010)、怡亚通(002183)、大杨创世(600233)和艾迪西(002468);防守推介广深铁路(601333)和深圳机场(000089).

继续关注快递行业估值40PE可以介入的机会。网络购物是快递业发展的主要驱动力，未来三年快递行业复合增速有望达到22%，两个领域值得关注：(1)提供先进物流装备、技术服务的企业;(2)服务于电商的物流企业。重点推介艾迪西(002468)和大杨创世(600233)，关注鼎泰新材(002352)的顺丰借壳进程。物流组合具有长期战略性投资机会，短期推介传化股份(002010)。“十三五”期间我国将按照引领经济新常态、贯彻发展新理念的要求，进一步把物流业降本增效和服务国家重大战略，作为降成本、补短板、推进供给侧结构性改革的重点任务，长期维持战略性看好“互联网+流通”变革继续深入，重点关注长期配置机会：1、消费渠道供应链整合平台发展的怡亚通(002183);2、无车承运人平台发展的传化股份(002010);3、农产品流通节点型公司代表农产品(000061);4、铁路特种箱发展代表铁龙物流(600125);5、跨境电商物流发展代表和空地物流网络代表的外运发展(600270);6、普洛斯进入战略变革的中储股份(600787)。铁路客运的积极防御反击的特点突出，首推广深铁路。铁路运输连续保持旺盛发展态势，高铁优势将进一步显现，铁路服务能力和产品的优化有望提升铁路客运的盈利能力，不过货运下滑令铁总经营或将出现亏损并扩大的局面，客运涨价将是铁总年度收支平衡的重要手段之一，重点推介广深铁路。

客运机场具有强力防守反击特征。在我国客运高速增长背景下，上海、深圳等枢纽机场流量和增值服务不断增长。重点推介基本面改善的深圳机场。--通用航空迎来中长期发展机会，首推中信海直(600099)。到2020年，全国将建成500个以上通用机场，基本实现地级以上城市拥有通用机场或兼顾通用航空服务的运输机场，覆盖农产品主产区、主要林区、50%以上的5A级旅游景区。通用航空器达到5000架以上，年飞行量200万小时以上，培育一批具有市场竞争力的通用航空企业，行业经济规模超过1万亿元。通用航空将迎来中期发展机遇。年度核心推介组合：广深铁路(买入)、怡亚通(买入)、传化股份(买入)、外运发展(买入)、中信海直和深圳机场。年度推介组合：艾迪西、大杨创世、鼎泰新材、大秦铁路(买入)、铁龙物流(增持)、农产品(买入)、上海机场、申通地铁、日照港(增持)、中储股份(买入)和湘邮科技(增持)。东北证券