1、核心组合:雪莱特、巨星科技、华讯方舟、台海核电、航新科技、天海防务、海默科技、鼎汉技术、国睿科技、创力集团。

2、重点组合:京山轻机、众合科技、智云股份、隆华节能、通裕重工、模塑科技、南方汇通、龙马环卫、航天发展、应流股份、科大智能、中金环境、四川九洲。

3、本期核心观点:继续推荐军工板块投资机会,我们持续坚定推荐核电、轨交等确定性强的行业。近期军工事件催化较多且地区局势紧张加剧,7月8日韩美最终决定部署萨德反导系统,所谓国际法庭7月12日作出南海仲裁,中美海军在南海角力,态势更加复杂。国内首架运-20军用运输机7月6日正式列装空军航空兵部队。我们认为军工板块未来一段时间投资机会将持续。建议布局新型装备加速列装、民参军、科研院所改制叠加国防信息化等几大主线。特别提示消费级无人机产业迎来大发展,潜在市场300亿规模。长期我们坚定看好锂电、轨交、智能物流、无人驾驶等景气上升的细分板块。

4、投资机会概述:机会一:韩国部署萨德反导系统、南海仲裁临近及运20正式列装,持续推荐军工板块。

近期军工事件催化较多且紧张加剧,7月8日韩美最终决定部署萨德反导系统,有望本月发表萨德部署地点,所谓国际法庭将于7月12日作出南海仲裁,中美海军力量在南海角力,态势更加复杂。国内军工行业首架运-20军用运输机于7月6日正式列装空军航空兵部队。我们认为军工板块未来一段时间投资机会将持续。我们认为军工行业改革提速,建议布局新型装备加速列装、民参军、科研院所改制叠加国防信息化等几大主线。

军民融合板块关注业绩弹性较大:航新科技、天银机电、华讯方舟、天海防务、雷科防务、新研股份等。

国防信息化及装备列装加速关注:中航飞机、中直股份、航天系、国睿科技、四创电子、光电股份等。

机会二:智能制造:芯片小型化智能化带来消费无人机需求高增长,积极布局智能驾驶板块。无人机芯片方案推动产品小型化、智能化、低成本化,传统无人机市场已成红海,小型无人机或成为差异化方向,小型化、智能化将促使无人机从玩家走向平民化,参考具有类似发展历史的运动相机,小型无人机未来每年销量有望突破1000万台、规模突破300亿元。重点推荐雪莱特——曼塔智能将推出新品S6,在工业设计、飞行高度、操控方式、安全保护等方面均为自拍社交度身定制,技术验证基本完成,预计有望近期发售。机器人关注3C自动化、服务机器人。

机会三:铁路设备:国常会通过,中国高铁十三五打造八纵八横蓝图,轨交产业高景气再添力。未来五年我国高铁新增总里程1.1万公里以上,因此未来5年铁路建设仍有很大空间。除了新线投运之外,高铁八纵八横网带动动车组加密以城际快铁建设将拉动设备及后维修市场的持续高增长。预计今后5年轨交建设将迎来高峰,装备采购增长将达到50%以上。因此我们认为城市轨道交通产业是未来五年增长较为确定的行业,我们重申继续看好轨交产业链及运营维护、核心零部件国产化景气持续向上,建议重点关注业绩弹性大的鼎汉技术、康尼机电、永贵电器、神州高铁、思维列控、春晖股份。

5、上周报告观点:消费无人机2.0时代:智能芯片方案出炉,小型无人机有望定义发展新趋势;京山轻机:转型智能制造效果初显,员工持股彰显信心;吉艾科技:外延扩张打造油田服务一体化供应商;雪莱特:小型无人机时代来袭,曼塔智能蓝海翱翔。