降息周期来了你的理财风格也该变了

2015-05-14 11:11:00

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央行在母亲节送上降息大礼，对理财市场产生了各种影响。半年内三次降息在一步步提醒投资者，该到转变理财风格的时候了。随着利率市场化的进一步加深，各家银行在存款利率上已经开始差异化定价，银行定期存款对于普通投资者的吸引力愈发减弱。在股市吸引了越来越多投资者目光的时候，稳健投资者也要明白不应过于保守，寻找定期存款的替代理财产品，合理配置资产，正视各类理财产品的本质，才能做好投资理财规划。

银行理财：结构性产品短期内冲高本轮降息，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。但降息首日，各商业银行并未将存款利率上浮到顶，而是实现了差异化定价。银行中的各期限定存利率对比降息前均有不同程度的下降。这也就意味着国人最热衷的“储蓄”利息在逐渐减少，对投资者的吸引力也逐渐下降。由于对银行信用背书的信任，银行理财产品依然还是众多稳健型投资者的选择，对于银行理财产品来说，降息将导致市场资金面的进一步宽松，银行理财产品收益下滑也是不可避免的一个趋势。不过，无论是上一轮降息还是本轮降息之后，银行理财产品的收益率都没有立即下滑，反而出现了略有回升的现象。据金牛理财网统计，昨日在售的非结构性人民币理财产品共有641款，银行理财产品平均预期收益率为5.1%。收益率超6%的产品有15款，超5.5%的有138款，后者市场占比为22%。各期限理财产品收益指数均环比上行。建议融360理财分析师刘银平认为，银行理财产品收益上升与股指持续上涨有关，银行为防止资金外逃不敢轻易下调理财产品收益，甚至提高收益以吸引资金。他预计，从短期来看，理财产品收益不会立刻下降，但是从长期来看，收益下滑趋势却难以避免。因此，投资者仍然需要抓住目前一些高收益产品的机会，尽量购买中长期产品以锁定高收益。互联网宝宝：破4在即降息后，互联网宝宝也出现了与银行理财产品相似的“不降反升”的情况。据金牛理财网统计，昨日互联网系、基金公司系和银行系理财宝宝产品7日年化收益率均略有上涨，互联网系宝宝平均7日年化收益率为5.54%，基金公司系和银行系宝宝7日年化收益率为4.62%和6.10%。其中，挂钩国金金腾通货币的腾讯佣金宝7日年化收益率最高，为15.50%；中信银行薪金宝旗下嘉实薪金宝的每万份收益最高，为10.11元。众所周知，互联网宝宝对接的货币基金收益率与资金面紧密相关，而在资金面宽松的背景下，互联网宝宝的收益也就不容乐观。出现降息后收益“不降反升”的现象，主要是受股市“打新”资金冻结影响，每次大量资金被冻结都能在短期内推升宝宝类产品收益。一旦资金解冻，互联网宝宝的收益将再度回跌至4%附近，甚至跌破4线。融360理财分析师李欢欢认为，目前货币政策的基调是宽松的，利率市场化也是大势所趋，随着股市继续走牛，货币基金收益率延续下行态势已成必然。不过，当前的债券市场收益也不错，“宝宝”配置较多债券的话，也可以防止收益下行。建议经过半年内三次降息对互联网宝宝收益的影响，投资者也应该开始逐渐正视它的本质。如国家高级理财规划师刘丽新对记者所言，无论是互联网宝宝还是其对接的货币基金，本质上都是一种现金管理工具，正确的应用方法应该是将零钱或是应急资金放在里面，而不是当作主要的财产升值投资渠道。因此，出于这样的用途，即便今后央行再次降息，投资者无需急着将宝宝中的资金“搬家”。P2P网贷：催化回归理性投资上述提到的银行理财和互联网宝宝都是风险较低、收益也只是恰好跑赢银行定存利率的产品。那么，对于风险更高收益也更高的P2P网贷，降息后会导致其收益下降吗？融360分析师表示，降息可以降低整个社会的融资成本，也必将促进资金涌入投资市场，对于网贷行业是利好。短期内，对于P2P网贷平台收益率影响不会非常大。不过，P2P网贷平台收益率回归理性的趋势仍在继续。统计显示，4月份网贷行业平均年化收益率为15.51%，同比下降2.19个百分点。目前来说，P2P网贷平台的风险主要还是集中在平台龙蛇混杂所导致的风险，但近期关于出台监管细则的消息不断，随着监管的落地，势必会引发行业洗牌，不负责规范的平台会被淘汰出局。在趋于理性投资的背景下，门槛低、收益高的P2P网贷还是值得投资者关注的产品。建议挑选P2P平台就成为P2P投资中最重要的一环。银率网分析师张琳建议，首先要避开超高收益的平台，那些收益超过20%的平台其跑路的风险也更高，而那些有资质的大平台收益率都在10%左右。因此在挑选P2P平台时不要盲目相信搜索引擎，可以跟着风投的投资风向选择，并且选择有第三方托管的平台，以提高安全性。相关外资银行调整外币存款利率在人民币存款利率进一步市场化的同时，外币存款利率早已放开市场化。多家外资银行在今年5月对外币存款利率进行了调整。汇丰银行从即日起对美元、欧元较长期限产品利率进行了调整，美元12个月、24个月利率分别调整为0.6%和0.5%；渣打银行推出“外币5月利率优惠”，如果人民币存款至一定额度，同时存入一定额度的外币即可享受美元3个月、6个月定存高达2.5%、2.2%的利率，远高于市场目前0.3%、0.5%的利率水平。此外，外资银行的外币存款利率也普遍高于中资银行，如外资银行3个月、6个月、一年期、二年期美元定存利率最高分别为0.45%、0.75%、1%以及1.1%；而中资银行，如中国银行相应期限的美元定存利率最高分别为0.3%、0.5%、0.75%以及0.75%。投资热点排行榜公众号