养老理财产品已进入常态化发行阶段。近日获悉，作为第二批养老理财试点机构之一的兴银理财将于10月31日在十地推出其首只养老理财产品——兴银安愉1号养老理财。这意味着，兴银理财成为养老理财产品试点范围扩展“十地十机构”后，第九家发布养老理财产品的机构。

招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，发展养老理财产品能够充分发挥银行理财优势，从而健全我国养老第三支柱、完善养老保险体系、缓解日益增长的养老压力，也有利于促进理财子公司进一步创新产品和服务，完善产品体系，拓展服务对象和服务模式。

中国理财网信息显示，截至10月18日，银行系理财子公司发行养老理财产品共计47只，多数产品业绩比较基准收益率在5.8%至8%之间，较为稳健。

另据普益标准数据统计，仅今年第三季度就有23只养老理财产品正式成立，合计募集金额超380亿元。

近日，工银理财在北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳等十地试点发行的第11只“颐享安泰”养老理财产品成功完成募集。工银理财相关业务负责人表示，目前颐享安泰系列养老理财产品规模已突破130亿元。

“在养老金融领域，银行理财的优势在于庞大的客群、分布众多的网点触达渠道和销售场景、以及银行稳健特性的品牌影响力。”普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾表示，就产品而言，相比于基金和保险等金融产品，养老理财产品具有安全性、收益性和普惠性等特点。一是银行养老理财产品的配置以银行擅长的固收类为主，适合低风险偏好的客户；二是在确保安全性的前提下，银行养老理财产品基于自身优势，通过配置非标投资拉高收益，并少量配置权益，采用“固收+”的投资策略，适当兼顾收益水平；三是养老理财产品大部分是1元起购，准入门槛低，适合普惠客群。

董希淼表示，考虑到养老理财产品封闭期较长，后续理财公司可在理财产品流动性上采取特殊机制和安排：在满足持有一定期限之后，按季或者按月进行分红；建立特殊情境下的流动性应急机制，如在投资者遭遇大病时，允许提前赎回；还可针对养老理财产品特点，健全未到期理财产品转让机制，建立理财产品转让市场，通过市场化转让等方式，满足部分投资者流动性管理需求。此外，加强投资者教育，引导投资者树立长期投资和价值投资的理念，从自身需求和能力出发投资养老理财产品。

不久前，中国银保监会副主席梁涛曾表示，下一步将在充分总结的基础上，研究适时进一步扩大养老产品试点的范围。

在周瑾看来，随着试点的经验总结，未来无论是准入机构，还是销售地域，以及产品的丰富程度都将会进一步放开。

“接下来，还可以加快开展和不断优化养老储蓄、养老保险、养老基金、养老信托等与养老理财产品形成补充，进一步丰富养老金融产品供给，为投资者提供更丰富的选择。”董希淼表示，在此基础上，金融机构应着眼于养老市场长远发展，构建更为完善的养老金融体系，抓住资管、存款、托管等直接业务机会，挖掘账户、发卡、结算等间接业务机会，推动健全完善我国社会保障体系，在缓解我国日益增长的养老压力的同时获得自身发展。