2022-2026年中国影视产业发展预测分析

时间：2022-08-18 13:04:29

来源：中投网

2021年中国影视行业市场规模分析

中投产业研究院发布的《2022-2026年中国影视产业投资分析及前景预测报告》显示，2021年中国影视行业市场规模达2349亿元，同比增长23.2%，2019-2021年复合增长率为7.9%。

新冠疫情对中国线下影院冲击较大。但在疫情常态化防控下，中国文化娱乐支出持续增加，中国影视行业市场规模有望在2024年达到3618亿元。

图表　2014-2021年中国影视行业市场规模

注：统计口径为中国电影市场和连续剧市场

数据来源：艾媒数据中心

2020-2021年中国影视企业发展现状

一、2020年

相关公司上市回潮。受益于2013年相关部门鼓励扶持的政策环境，业内企业并购、重组和IPO浪潮汹涌，呈现井喷式发展。但2018年以来，影视传媒板块受政策监管、资本退潮、疫情防控等行业内、外部因素影响，一度深陷资本寒冬，大量公司商誉减值。2020年下半年，随着创业板注册制改革落地，政策利好为尚未完全走出阴影的行业提振了信心。行业IPO迎来一波小高潮，资本回暖迹象渐显。

2021年1月15日，由明星吴奇隆创办的稻草熊娱乐在港交所挂牌上市。公司主营电视剧及网剧自制、发行等相关业务，曾出品过《醉玲珑》《国宝奇旅》以及2020年度热播剧《局中人》《石头开花》等。“开年第一股”被业内人士解读为行业破冰信号。影视股板块中，A股市场也迎来一波关注度。2020年11月5日，自2017年10月金逸影视在深交所上市后，曾在美股沉浮五载的博纳影业通过A股首发募股计划审核，成为三年来首支A股IPO上市的影视企业。主推港片和主旋律影片的博纳影业，在2020年度出品了《拆弹专家2》《紧急救援》《热血合唱团》三部影片，累计票房约11.4亿元，业绩位列同为老牌民企的华谊兄弟、光线传媒之后。与电影板块相比，受疫情影响略小的剧集市场也蠢蠢欲动。2020年8月20日，年度热播剧集《安家》《穿越火线》《在一起》的出品方耀客传媒签署上市辅导协议，拟A股挂牌上市。此前，公司曾于2015年12月24日-2017年4月12日期间挂牌新三板。公开资料显示，耀克传媒是业内为数不多的同时拥有腾讯和阿里巴巴两家平台注资的内容公司。相隔半年后，2021年1月19日，柠萌影视也正式签署A股上市辅导协议。继《小别离》《小欢喜》等现实主义题材之后，这家电视剧新锐公司在2020年度又出品多部聚焦女性题材的爆款剧，如《二十不惑》《三十而已》等。与此同时，主出品过电影《后会无期》《乘风破浪》《飞驰人生》的网文大厂果麦文化、《中国好声音》出品方灿星文化等公司也相继递表，奔赴资本市场。

与影视股的小范围回暖相比，互联网和视频企业在疫情期间表现依然亮眼。2021年2月5日，内地短视频龙头快手科技在港交所挂牌上市，暗盘股价一度涨逾250%，市值破万亿港元，刷新港股新股纪录。据财联社报道，继“短视频第一股”之后，抖音母公司字节跳动、哔哩哔哩、百度等互联网巨头也于4月启动赴港IPO，吸纳更多资本以完善生态布局。QuestMobile数据显示，截至2020年6月，短视频月活用户规模已达8亿人，活跃用户渗透率达7成，短视频成为互联网流量主阵地，未来商业价值可期。

二、2021年

截止2022年4月30日，A股所有上市公司均已公布了2021年度财务报告。中投产业研究院发布的《2022-2026年中国影视产业投资分析及前景预测报告》显示，在疫情的大背景下，2021年我国GDP比上年增长8.1%，两年平均增长5.1%。宏观的经济形势映照到微观的企业个体上，不少企业都需要奋力求生。

而对于影视业，自2018年开始的资本寒冬与去泡沫化运动仍未消退，疫情导致的项目暂停与搁置又为行业发展蒙上阴翳，企业的挣扎感就显得更为激烈。我们梳理了22家影视业上市公司年度财报，透过数据看到每家企业都有一本“难念的经”。

图表　2021年A股影视领域上市公司财报分析

注：按“归母净利润”降序

数据来源：中投产业研究院

在这22家企业中，主营业务盈利的仅有9家，其中扣除非经常性损益净利润（简称：扣非净利润）破亿元的仅有4家。

在这4家企业中，仅芒果超媒1家因背靠湖南广电又坐拥头部互联网视听平台，而营业利润较为可观，扣非净利润超过20.6亿，为企业和广电平台都积累下了更大的战略纵深资本。这似乎也已经成了近几年来行业财务状况的新常态：越来越多的影视企业都在疫情和寒冬的双重羁绊下生存艰难，仅芒果超媒能在这种环境中求索出花样来。

有关芒果TV的创新方法论已经有过太多总结，它们都是直接导致芒果超媒高额盈利的原因。但芒果超媒毕竟特殊，其在行业地位和生产背景层面都具有太多不可复制性，因而本文并不打算于芒果超媒着墨过多，转而将视线转向其他民营企业，从财报里管窥行业中的微观经济众生相。

2021-2022年中国电影票房收入情况

随着中国影片产量的增加，票房收入也随之增长，2021年中国电影票房收入达472.58亿元，较2020年增加了268.41亿元，同比增长131.46%。

图表　2014-2021年中国电影票房收入统计

数据来源：国家电影局

其中，2021年中国国产电影票房收入达399.27亿元，较2019年增加了228.34亿元；进口电影票房收入达73.31亿元，较2019年增加了40.07亿元。

图表　2014-2021年中国国产及进口电影票房收入统计

数据来源：国家电影局

中国国产电影票房收入长期占据全国电影票房收入五成以上的比例，尤其自2020年起，中国国产电影票房收入占据全国电影票房收入的比例达到八成以上的比例，2021年中国国产电影票房收入占全国电影票房收入的84.49%，较2020年增长了0.77%；进口电影票房收入占全国电影票房收入的15.51%，较2020年减少了0.77%。

图表　2014-2021年中国电影票房收入结构