首家获批成立的国有大行独立法人直销银行、中国邮政储蓄银行旗下独立法人直销银行——中邮邮惠万家银行有限责任公司(以下简称“邮惠万家银行”)于日前开业。

自2014年2月中国民生银行直销银行上线算起，国内直销银行已走过八个年头，并已形成了部门制和独立法人两种发展模式。

不过，随着手机银行App功能不断丰富，作为传统银行互联网和数字化转型试验田的直销银行显现出了产品单一、同质化严重等方面的问题，部分部门制的直销银行不得不面临下架整合的结局。

业内人士认为，成立法人直销银行也未必能改变这种现状，但可以为银行设立直销银行提供一种思路，引入外部战略投资者共同成立法人直销银行，尤其是引入金融科技公司，有助于数字化转型，提升产品的创新力度。

探索差异化发展定位

谈及设立独立法人直销银行的原因，中金公司方面研究认为，独立法人直销银行并不仅仅是传统银行的线上渠道，而是对数字银行概念的有效尝试，即依托母行集团资源和数字科技赋能，触达并服务传统商业银行未能有效覆盖的普惠客群。

邮储银行行长刘建军表示，邮储银行成立全资控股的邮惠万家银行子公司，是积极探索普惠金融领域金融科技创新的一次全新尝试，邮惠万家银行正式开业也标志着邮储银行在推进数字化转型的道路上又迈出了重要一步。

在此之前，我国第一家独立法人的直销银行——中信百信银行于2017年11月成立，由中信银行与百度发起设立；第二家独立法人直销银行为招商拓扑银行，于2020年12月由招商银行与京东数科旗下的网银在线(北京)商务服务有限公司共同发起设立，双方入股比例分别为70%、30%。

与中信百信银行和招商拓扑银行不同的是，邮惠万家银行由邮储银行独资设立。

“无论是传统银行与互联网巨头合作设立，还是邮储这类传统大行设立的独立法人直销银行，都是传统银行进行互联网银行探索的重要方式，这类独立法人的直销银行以数字银行的方式运营，可以在产品模式、运营模式、管理和激励方式上进行更好地探索和创新。”零壹研究院院长于百程谈道。

融360数字科技研究院分析师刘银平分析道：“中信百信银行、招商拓扑银行均为传统银行与互联网公司合资成立的法人独立银行，除了直销银行普遍的市场化运作、纯线上操作特点以外，还可以借助互联网科技的优势，打造更多创新型产品，吸引更多长尾客户；与此不同的是，邮惠万家银行为银行独资的法人直销银行，特点鲜明、定位清晰，主要是为了服务中小微企业客户，业务集中在乡村地区，助力母行在普惠金融领域进一步发展。”

根据银保监会批复，邮惠万家银行业务范围为：吸收公众存款，主要是个人及小微企业存款；主要针对个人及小微企业发放短期、中期和长期贷款等。

邮储银行首席风险官、邮惠万家银行董事长及非执行董事梁世栋在邮储银行2021年的业绩发布会上介绍，邮惠万家银行有两个方面的差异优势。一是充分协同。邮储银行有近4万个网点，遍布城乡，深度下沉；邮政集团在电商、快递等场景也非常丰富，拥有60万个邮乐小店、40万人的线下团队，所以邮政集团与邮储银行、邮储银行与直销银行，三者“母子协同”，携手打造深度融合的、创新的线上线下协同模式。

二是充分开放。据悉，邮惠万家银行已经围绕“三农”、小微客群推出了系列普惠产品，包括重点面向县域及下沉市场客户的理财超市，与中化集团旗下先正达MAP平台合作的另一款为产业链经销商提供服务的产品“经销贷”等。其中，理财超市将致力打造以零钱管理、稳健优选产品为主的惠农理财平台，目前已接入中邮理财等多家理财子公司的产品。

强化科技赋能

从具体实践来看，直销银行不仅有独立法人制，还有银行内设部门制。

从中国银行业协会此前调查来看，较多银行将直销银行作为业务拓展的重要抓手，以“差异化获客，弥补线下网点不足”为战略目标，以简单、有竞争力的存、贷产品吸引客户。

然而，于百程认为，受制于一些特定因素，这些年部门制的直销银行发展并不突出。“首先产品比较同质化，多数是以理财类产品为主，借款等产品由于线上风控等体系不足，而无法开展；其次直销银行多数是银行内的一个部门负责，互联网基因也比较弱，独立性和权限不足，在银行内部也形成竞争，有些银行将其运营外包，但面临产品合规和合作方风险等问题；再次近几年银行数字化成为全行战略，手机银行成为零售业务的第一平台，直销银行的产品和服务在手机银行都可实现，再独立发展直销银行的重要性大幅下降。”

记者梳理发现，今年以来，陆续有银行发布公告称，关闭直销银行网站和直销银行App，将相关功能迁移至了手机银行；或对直销银行App进行了调整，将相关功能迁移至手机银行，或将直销银行与手机银行合并。

中金公司方面分析指出，展望未来，一家优秀的法人直销银行应当做到：机制更具市场化数字化开放化基因、目标客群聚焦普惠零售和普惠小微、风险可控经营合规、成长性和盈利能力高于母行。

不过，市场人士普遍分析指出，过去的直销银行属于银行的一个附属部门，在实际运作过程中面临金融产品数量偏少、同质化严重、价格优势不明显等问题，作为“二级部门或独立业务条线”的设置会受制于传统银行制度，较难体现其流程便捷、低成本等优势，并不符合直销银行的互联网化定位，不利于产品创新。

设立独立法人的直销银行，是解决直销银行发展问题的唯一渠道吗？

“成立法人直销银行也未必能改变这种现状，但可以为银行成立直销银行提供一种思路。”刘银平认为，引入外部战略投资者共同成立法人直销银行，尤其是金融科技公司，有助于数字化转型，为客户提供更便捷、高效的金融服务，提升产品的创新力度。

当下，科技创新是“关键变量”，也是高质量发展的“最大增量”。以客户活跃度较高的江苏银行直销银行为例，作为2014年首批设立的直销银行之一，近年来江苏银行直销银行被赋予“再造一个线上化的江苏银行”的使命，聚焦客户和人才“两个高质量发展”，以差异化运营方式服务好差异化客群，如今客户数超3000万户，管理资产规模超800亿元。

再以刚刚开业的邮惠万家银行为例，该行被认为是邮储银行数字化转型发展的试验田，梁世栋透露道，邮惠万家银行构建了具有数字银行特征的以微服务和分布式生态为主的技术体系，已经投产了包括核心系统、信贷系统、统一支付系统等13个信息系统；且邮惠万家银行员工中六成以上为科技或数据人员，近九成拥有金融或科技行业从业背景。