行情回顾：

上周计算机(申万)指数下跌0.00%，跑赢沪深300指数1.67%。

在申万一级行业中排名12位。二级子行业(申万)中，计算机设备上涨2.03%，IT服务下跌0.06%，软件开发下跌1.41%。

投资建议：

工业软件：持续受益数字经济，推进国内制造业水平提升

工业软件公司陆续公告了21年业绩相关情况，其中中望、中控、赛意均实现收入35%的增长，延续20年的快速增长态势。

、、根据央视数据：2021年规划上工业机器人的数量，同比增长30.8%，规模以上工业附加值同比增长9.6%，两年平均增长6.1%(超GDP增速)。受益大数据、云计算、区块链等关键核心技术取得突破，目前有影响力的工业互联网平台已经超过150个，5G+工业互联网在建项目超过2000个，可见国内的智能制造已进入快速发展期，行业景气度都持续向上。

工业软件作为助力制造业数字化、智能化的重点工具，是中国成为工业强国的重要推动剂。随着《“十四五”数字经济发展规划》的持续推进，带动企业数字化转型升级和继续完成工业互联网平台应用普及率至2025年的45%水平，我们认为政策进一步催化行业景气度向上。随着我国的数字经济发展进入快车道，采用工业软件推进制造业精细化管理的共识会推动制造业技改资金投资规模的加大。我们继续看好2022年工业软件行业的景气度，尤其是服务1)客户群受宏观经济影响小；2)技改需求旺盛的高能耗行业；3)下游国产化推广力度大；重点关注赛意信息、中望软件、中控技术、宝信软件。

智能汽车：百度落地阳泉收费无人出租车，理想汽车单Q4实现盈利

阳泉允许百度无人出租车收费，主驾可无人。2月25日，山西省阳泉市正式向百度“萝卜快跑”颁发了智能网联汽车自动驾驶出行服务商业化试点许可与智能网联汽车无人化出行服务商业化试点许可通知书。此次许可最大的突破就是可以实现主驾无人(安全员在副驾)的Robotaxi商业化运营。(1、此前，百度虽然拿下多个主驾无人的测试牌照，但不能用作商业运营；2、北京亦庄允许百度商业化运营，但是要求主驾必须有安全员)。

自27日，萝卜快跑将在阳泉市设立30个站点，运营时间从9:00持续至17:00，面向阳泉市公众提供自动驾驶示范应用出行付费服务。可以看出，Robotaxi在国内的商业化落地已经逐步临近。尽管单车智能实现城市自动驾驶仍需要时间，但作为早就开放自动驾驶车路协同示范区的阳泉来说，车路协同可以补充单车智能不足，未来车路协同与Robotaxi落地有望实现商业闭环。

理想汽车单Q4实现盈利，22年目标销量20万辆。25日理想发布财报，2021年实现收入270.1亿元，同比增长185.6%；21Q4实现收入106.2亿元，同比增长156%。毛利率方面，21年全年实现毛利率20.6%，同比提升近5pct；21Q4毛利率达到22.4%，同比提升近5pct.21年全年理想ONE共交付了90491辆，同比增长177.4%。其中，Q4交付了35221辆，环比增长40.2%，同比增长143.5%，并且Q4单车毛利达到6.75万元。产能方面，目前理想汽车主要在江苏常州工厂生产，该工厂一期年产能为10万辆，2022年扩建后的产量目标是18万辆，产能距离目标20万辆销量目标仍有差距。公司加大产能扩张，去年10月，理想汽车北京工厂在顺义区正式开建，预计2023年9月建成投产，建成后一期将达到年产10万台纯电汽车的产能。同时去年12月，理想汽车与重庆市政府建立战略合作，在两江新区建立重庆生产基地。整体上看，随着车价提升和规模效应带来的成本下降，公司毛利率小幅提升并实现盈利。随着今年理想在新款豪华SUV上推出配备与L4级自动驾驶硬件兼容的必要硬件，将进一步带动公司单车价格提升，并且带动整个国内汽车智能化产业链需求增长。

本周组合

云计算/数字化：深桑达、用友网络、泛微网络、致远互联、明源云、金蝶国际、广联达、金山办公

国产化：纳思达、东方通、中科曙光、中孚信息

金融IT:宇信科技、长亮科技、恒生电子、高伟达、神州信息、天阳科技

智能汽车与AI:中科创达、德赛西威、科大讯飞

网络安全：奇安信、启明星辰、安恒信息、天融信

医疗IT:卫宁健康、创业慧康