设备集成等领域持续向好，5G建设加速带动应用发展，提振通信估值本周(2021年8月2日-2021年8月6日)上证综指上涨1.79%，深证成指上涨2.45%，创业板指上涨1.47%。本周一级行业指数中通信板块涨幅为1.45%。

根据我们监测的通信行业公司划分数据，本周设备集成、IDC相关及军工、北斗导航板块相关标的表现较好，分别增长4.83%、4.30%及4.94%，主系运营商集采陆续招标使得我国主设备商持续受益，同时受军工板块拉动，通信相关概念股亦有所增长。个股方面，本周设备集成板块星网锐捷、电源+储能概念相关科华数据、地灾监测龙头华测导航涨幅分别为10.43%、22.29%、11.58%。

随着运营商集采不断推进，我国5G快速建设有望重启，5G从“可用”到“好用”的进展不断推进，维持对通信的“看好”评级。

中国移动公示5G通用模组集采候选人，物联网发展再上新台阶8月5日，中国移动发布2021年至2022年5G通用模组产品集中采购中选候选人公示，上海移远、鼎桥等入选。份额方面，移远通信、广和通两家公司占比较高，中兴通讯、美格智能、有方科技等各有一款产品中标。随着终端设备的逐步普及以及智慧城市的构建，我们认为物的连接才刚刚启动，万物互联是大势所趋。

由于物联网本身“物”的价值量大小不一，因此物联网产品更加重视“物美价廉”，强者更强，产品的规模效应将进一步推动行业集中度提升，龙头公司优先受益。

其中无线通信模块行业是物联网中率先形成完整产业链和内在驱动力应用市场的行业，随着物联网技术的不断发展和应用范围的拓展，市场对于蜂窝通信模块的需求将不断增加，带来相关公司业绩边际改善，重点关注物联网行业蜂窝通信模块龙头标的移远通信(300456.SZ)、高新兴(300098.SZ)、广和通(300638.SH)、移为通信(300590.SZ)。

投资建议：大空间5G应用、5G设备产业链估值修复、通信运营商边际改善随着中国移动和广电5G700M无线网主设备集采正式启动，运营商停滞超半年的5G建设有望如火如荼展开，迎来5G产业链的业绩边际改善，带来5G应用的进一步繁荣，投资重点从5G设备转向应用，先估值再基本面有望双升。

推荐及受益标的：中兴通讯(000063)、中国移动(0941)、小米集团(1810)，车/物联网和而泰(002402)，广和通(300638)，威胜信息(688100)，视频会议亿联网络(300628)，灾害监测板块华测导航(300627)，5G消息梦网科技(002123)；另外5G设备产业链有望迎来估值修复和业绩提升双利好，推荐标的：天孚通信(300394)，新易盛(300502)，受益标的：华工科技(000988)。