当前局势尚未结束，但事情正在朝着正确的方向发展。每天都有更多的疫苗接种，更多的人正在重返工作岗位。事实上，美国劳工部在 6 月份报告了 850,000 个新工作岗位。

然而，当前局势引发的剧变引发了“伟大的辞职”，导致许多人离职寻找更好的机会。换句话说，现在对于组织来说，招聘和留住顶尖人才比以往任何时候都更加重要。幸运的是，Paycom(纽约证券交易所代码：PAYC)可以提供帮助。这是投资者应该知道的。

市场机会

Paycom 提供基于云的人力资本管理 (HCM) 软件。其端到端平台超越了人力资源 (HR)，帮助客户处理员工生命周期的所有阶段，从招聘到退休。这包括招聘、日程安排、福利、工资单和其他几个用例的应用程序。

Paycom 认为，大多数组织目前依赖多个提供商，试图将完整的 HCM 解决方案拼接在一起。然而，这种方法往往成本高昂且复杂，因为通常很难集成不同的系统和数据集。

相比之下，Paycom 的解决方案由单一记录系统提供支持，无需维护多个数据库。此外，Paycom为员工提供自助服务技术，进一步减轻了人力资源管理员的负担。例如，它刚刚推出了业界第一个员工驱动的工资单软件，该软件允许工人在自己的工资单上签字，从而使工资单流程自动化。

据 Mordor Intelligence 称，2020 年 HCM 市场价值 167 亿美元，但预计这一数字将以每年 6.7% 的速度增长，到 2026 年将达到 246 亿美元。为了将这些数字放在背景中，让我们来看看 Paycom 的竞争和财务表现.

财务绩效

根据最新的 G2 Grid 报告，Paycom 在 HCM 市场份额方面排名第四，落后于竞争对手Workday、Paylocity和自动数据处理(ADP)。

但是，Workday 主要针对大型企业，而 Paycom 则侧重于中小型企业(拥有 50 至 5,000 名员工的企业)。因此，这两家公司服务于市场上的不同细分市场。同样，Paycom 的增长速度超过 ADP 和 Paylocity，表明它正在取得进展。

数据来源：ADP、PAYCOM 和 PAYLOCITY SEC 文件。TTM = 过去 12 个月。CAGR = 复合年增长率。

那么，是什么推动了这种增长?首先，Paycom 与客户建立了良好的关系。作为其保留策略的一部分，它为每个客户分配了一名专门的服务专家，让他们能够获得个性化的支持。到目前为止，这种一对一的策略正在取得巨大的回报。

例如，Paycom 按月(或更频繁)向客户收费，这意味着没有长期合同，客户几乎可以随时离开。即便如此，据管理层称，平均客户会坚持 10 年。

事实上，公司在2020年、2019年和2018年的客户留存率分别为93%、93%和92%。这意味着 Paycom 在整个大流行期间保持一致的保留率，尽管广泛的企业倒闭和两位数的失业率。

这两个指标都应鼓励投资者，因为它们显示了 Paycom 的 HCM 平台的价值和粘性。

未来预期

Paycom 目前的收入仅占其 167 亿美元市场机会的不到 4%。然而，由于该公司专注于中小型企业，因此并非所有这些美元都可供抢夺。

以该数字为基础，美国人口普查局的数据显示，2018 年有 241,843 家企业拥有 50 至 5,000 名员工。相比之下，Paycom 目前为 31,000 名客户提供服务，占其总机会的 13%。但是，美国人口普查局提供的数字在过去两年中可能发生了变化，尤其是在当前局势期间。

要点如下：衡量一家公司的市场机会总是涉及一定程度的猜测。但在这种情况下，Paycom 显然有足够的空间来发展其业务。随着企业希望在当前局势之后更高效地运营，Paycom 的端到端 HCM 平台看起来很合适。

如果 Paycom 能够将收入增长保持在 20% 至 30% 的范围内，那么到2025 年底，看到该股票翻番甚至三倍，我不会感到惊讶。