“叶飞事件”对股市的影响

香港千鹤资本集团研究部

私募基金经理叶飞近日爆料中源家居等十多家上市公司与盘方合谋进行市值管理、“坐庄赖账”等情况，在市场引发剧烈震动。对此，中国证监会16日对相关账户涉嫌操纵利通电子、中源家居等股票价格立案调查，并表示对于以市值管理之名实施操纵市场、内幕交易等行为，始终秉持“零容忍”态度。被叶飞点名的中小盘股票17日暴跌，相关的中小盘股也被牵连，多家公司纷纷出面表态与“叶飞事件”无关。“叶飞事件”将如何影响中国股市?

一、叶飞手撕中源家居

事情要从5月9日说起。前私募冠军叶飞突然在微博高调喊话中源家居的董事长和董秘，声称自己曾通过中间人参与该公司的市值管理，然而由于盘方的推卸赖账，最终蒙受了数百万元的损失。

“叶飞事件“到底是冰山一角，还是单独个案，目前看仍需要观察，类似案件首次在国内市场公开曝光，引发震动可想而知，相信监管层不会轻易放过。他告诉记者，2010年国美创始人黄光裕因非法经营罪、内幕交易罪和单位行贿罪被判处有期徒刑14年，此次“叶飞事件”还没有最终定性，但从公开消息看，涉及很多环节和机构，有上下游互相配合且有隐蔽的内幕交易，参与者众多。严查下去，有可能“拔出萝卜带出泥”，牵扯出来更多旧案。

二、证监会：零容忍!

事件的逐步发酵引起了有关部门的注意。证监会发言人周五表示，5月13日，上交所即启动排查相关账户，并于当日下午向公司发出《监管工作函》，要求公司进行自查，并如实披露相关情况。派出机构已约谈公司及相关各方，并启动核查程序。

证监会发言人强调：“对于以市值管理之名实施操纵市场、内幕交易等行为，我们始终秉持零容忍态度，依法予以严肃查处，涉嫌犯罪的，及时移送公安机关。一旦发现上市公司及实控人、私募基金、公募基金等相关机构从事或参与相关违法违规活动，我会将一查到底、依法严惩，并及时向社会公布。”

“叶飞事件”如果属实，在发达国家市场上相关责任人要承担非常重的法律责任，相关责任人以及提供相应操作平台的机构有可能将付出巨大成本，有的甚至会因此被罚得倾家荡产。中国监管层会抓住此次机会，使用严厉手段打击市值管理等操纵市场的违法行为。

“为什么市场上会有叶飞事件这样的案例爆出来，就是因为中国五年来对金融市场监管越来越严，让违法违规行为无处遁形，中国股市30年来发展非常不易，监管层对财务造假等违法违规行为“零容忍”。过去一些“割韭菜”的行为，因为技术手段的原因没有完全被揭开，但随着监管手段越来越严格，对“叶飞事件”的处理也将撕开行业黑幕。短期来说，个人投资者将遭受负面影响，但从中长期来说，对中国股市是一件好事，只有把“白手套”“老鼠仓”等违法违规行为彻底清理，才能保证证券市场健康发展，市场才能真正追求价值投资。

眼下看，投资者受到的伤害或许是最大的，上市公司没有诚信会直接打击投资者对市场的信心，影响将非常恶劣。但此事长期看利好股市，证监会铲除这类市场“毒瘤”，对股市未来健康有序运营更有好处。连平则认为，“叶飞事件”对于投资者来说，也是一次比较好的教育机会，“对于没有专业能力的投资者，不要道听途说追随一些不正规基金，很多投资者承受不起这种动荡带来的损失”。

三、叶飞概念个股

看看今天“叶飞概念股”的表现，果然是威力巨大。

1、中源家居(603709)最新股价18.5元，总市值14.8亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅11.74%。其中最高价达到30.33元，最低价为18.2元，期间换手率333%，总成交金额30.9亿。

2、ST起步(603557)最新股价 5.81元，总市值28.8亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅36.15%。其中最高价达到12.59元，最低价为5.81元，期间换手率249%，总成交金额108亿。

3、国轩高科(002074)最新股价31.82元，总市值407亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅18.66%。其中最高价达到45.44元，最低价为30.61元，期间换手率312.7%，总成交金额1410亿。

4、昊志机电(300503)最新股价12.22元，总市值37.4亿。

自2021年以来，公司股价累计涨幅12.63%。其中最高价达到15.78元，最低价为9.23元，期间换手率393%，总成交金额90亿。

5、ST 华钰 (601020)最新股价 6.6 元，总市值36.5亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅39.28%。其中最高价达到11.27 元，最低价为 6.6元，期间换手率332.6%，总成交金额168亿。

6、利通电子(603629)最新股价21.02元，总市值21亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅37.57%。其中最高价达到37.74元，最低价为20.31元，期间换手率472.8%，总成交金额40.8亿。

7、祥鑫科技(002965)最新股价28.09元，总市值42.3亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅12.08%。其中最高价达到38.53元，最低价为26.67元，期间换手率146.7%，总成交金额35.8亿。

8、隆基机械 (002363) 最新股价 5.48 元，总市值22.8亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅19.41%。其中最高价达到7.2元，最低价为5.06元，期间换手率133%，总成交金额32.5亿。

9、力鼎光电(605118)最新股价15.29元，总市值62亿。

自2021年以来，公司股价累计涨幅0.92%。其中最高价达到18.06元，最低价为13.49元，期间换手率455.6%，总成交金额29.3亿。

10、ST众应(002464)最新股价 1.9元，总市值9.9亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅44.28%。其中最高价达到3.86元，最低价为1.79元，期间换手率462%，总成交金额70.5亿。

11、通裕重工(300185)最新股价3.09元，市值120亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅20.36%。其中最高价达到 4.04元，最低价为 2.82元，期间换手率245%，总成交金额250亿。

12、辰安科技(300523)最新股价22.68元，总市值52.7亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅30.49%。其中最高价达到33.02元，最低价为21.61元，期间换手率56.5%，总成交金额34.7亿。

13、凯盛科技(600552)最新股价7.39元，总市值56.4亿。

自2021年以来，公司股价累计涨幅7.41%。其中最高价达到8.87元，最低价为 6.26元，期间换手率294.3%，总成交金额172亿。

14、维信诺(002387) 最新股价 8.8 元，总市值120.4亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅 22.8%。其中最高价达到12.03元，最低价为8.38元，期间换手率80.5%，总成交金额97.1亿。

15、东方时尚(603377)最新股价14.79元，市值90.3亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅23.61%。其中最高价达到20.1元，最低价为10.72元，期间换手率144.6%，总成交金额125亿。

16、天宜上佳(688033)最新股价11.75元，总市值52.7亿。

自2021年以来，公司股价累计跌幅18%。其中最高价达到15.18元，最低价为11.31元，期间换手率102%，总成交金额40.2亿。

17、今创集团(603680)最新股价13.78元，市值109亿。

自 2021年以来，公司股价累计跌幅4.31%。其中最高价达到17.81元，最低价为10.3元，期间换手率125%，总成交金额45.4亿。

18、法兰泰克(603966)最新股价16.5元，总市值35.2亿。

自2021年以来，公司股价累计涨幅7.35%。其中最高价达到19.5元，最低价为13.6元，期间换手率197%，总成交金额68.3亿。

四、叶飞事件会是中国股市的拐点吗?

1、这是中国30多年股市的毒瘤，一直都没有清除。类似韩国娱乐圈混乱事件，韩国总统都知道，但都没能力解决，总统自己也没有好结果。

2、所谓的游资合力板，每天只追涨停的散户，都被收割了。

现在全网都被叶飞事件刷屏了，事件持续发酵，本来计划爆58家的，现在只爆18家，目前已经点了9家上市公司。吃瓜群众已经按捺不住要看戏的心情了。这次爆料的金融圈大瓜，比从前的都大，涉及的利益群体广泛，利益链条也更长。无论爆料真假与否，作为吃瓜群众的我们，只能站在这个事件的角度上，分析一下该事件给下周市场带来的影响。

首先，这次事件中点出来的个股都是市值偏小的个股，也是庄股，很多庄股都要暂停操作歇一歇了，毕竟风口上有大风险，这类股票一般集中在流通盘盘子比较小，股价不高，业绩一般甚至不行的个股上。估计下周开盘此类个股会受到较大的影响。其次，对券商股有影响，据其微博上已爆料的语句中，已经陆续涉及到了几家券商的资管，甚至已经有券商基金经理被停职。周五券商大涨，周一不排除受此次事件影响的券商打回原形的可能，这是在坑投资人的血汗钱啊。最后，长期来看，利好有业绩支撑的优质白马，券商和公募等机构这类大资金的股票池基本都是优质白马和价值蓝筹为主。此次事件的爆发，一定会加大监管层监管和处罚的措施。利益动人心，虽说此类事件不可能完全杜绝，但是有很大的警示作用，特别是对券商和公募而言。这两年公募基金规模在不断扩大，此次事件必然迫使这些机构警醒，不敢乱来。

五、叶飞事件的启示，普通投资者需要四个远离

1、远离日均交易额低于3亿的。

2、远离股价较低的个股。

3、远离企业市值低于50亿的。

4、远离自己没研究基本面和财报的股票。

有朋友对我说，中国股市的核心资产不是茅台、比亚迪、隆基股份，而是散户。刚开始我只是当段子听，现在真的是信了。今年市场不好，散户进场意愿弱，而且散户通过基金来进入股票市场的比例越来越高。所以以往叶飞他们以往好使的这些伎俩开始行不通了，股市也开始内卷。

不管叶飞是不是大战风车的唐吉坷德，他的举动，确实可以净化我们这个市场的空气。但愿这一次，管理层能出手凶狠些，将那些违法犯罪分子一网打尽。让我们的股市，走在正确的道路上来!如果能抓住这个契机，扭转A股的歪风邪气，那么股市往上大涨，就有信心基础了!

连庄家都赚不到钱了，散户凭啥觉得自己能从股市里赚到钱呢?

对于散户来说，散户处于信息最底层，能做的就是坚持正确的投资方式，学习市场中真正行之有效的理论并积极实践。

对于现在还积极献身股票事业的散户们，不要碰妖股、垃圾股。A股这几年港股化的趋势越来越明显，投资者越来越倾向于投资绩优股和权重股，很多没有业绩、靠题材炒作的小股票最终会沦为仙股。

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