本周专题：小型核反应堆是指热功率低于]1000MW（电功率300MW）的核反应堆，小堆在安全性、多用途、灵活性（即插即用）方面有不可替代的优势，属于典型的军民两用技术，强大国防和改善能源结构的重要意义不言而喻。目前小堆在全球范围内已实现军事应用，但在民用领域仍受经济性的制约推广较慢。可以确定的是，随着小堆技术的持续改进，以及民用领域技术标准的规范化，小堆基于其作为分布式能源的灵活性优势具备异常广阔的应用空间。“玲龙一号”将发挥示范效应，国内小堆行业标准将逐步完善，小堆商业化运行规模有望提升，小堆供应链逐渐走向国产成熟化，国产小堆的经济性将逐步显现，国际竞争力也将不断提升。目前中、俄、美的小堆商业化技术处于赛跑阶段，将驱动小堆提效降本，全球市场空间有望打开。

本周核心观点：（1）全面把握高端制造、智能制造主题，围绕工业装备数字化、工业互联自动化的大方向优选标的。重点推荐工业机器人国产龙头品牌埃斯顿、工业控制装置优势品种川仪股份，激光产业用控制系统柏楚电子、重点关注DCS龙头并切入工业软件体系的中控技术、关注工业自动化链条上优质标的埃夫特、汇川技术、绿的谐波等；（2）继续选择成长空间明确的主流赛道，优选竞争优势持续夯实的优质公司：光伏设备领域，工艺迭代呈现加速趋势，高成长的贝塔叠加工艺更迭带动的设备更替需求，捷佳伟创等公司我们是持续推荐；锂电设备处在行业扩容的大赛道上，行业景气度抬升，设备公司具备贝塔属性，持续关注克来机电、先导智能、诺力股份等；核电领域，华龙一号全球首堆——中核集团福清核电5号机组首次并网成功，核电预期升温，2019年以来持续批复新增机组，且核心零部件国产化加速，重点推荐江苏神通、中密控股；（3）受益监管政策强化，多个细分行业迎来行业空间扩容机遇，消防监管政策强化带动消防设施需求提升，重点推荐青鸟消防；受益建筑安全领域政策强化，建议关注减隔震行业，关注震安科技；受益国内安全生产政策执行力度强化，建议关注防爆电器行业，重点关注华荣股份；（4）工业制造业需求持续复苏，10月工业企业利润同比增加28.5%，在通用设备领域继续优选优质品种，重点关注锐科激光、安徽合力、国茂股份等；（5）考虑细分赛道上的长期稳定性和成长性，继续重点推荐广电计量，关注华测检测、安车检测、捷昌驱动等。

行业动态综述。工程机械方面，CME预计1月挖机销量2.05万台，同增106%，景气延续，建议重点关注；油气方面，国际油价回升至相对高位，油气勘探开发有望逐步回暖，管网加速建设的大逻辑正逐步兑现，建议重点关注油气装备行业；光伏方面，2020年光伏新增装机达48.2GW，需求和盈利提升驱动中游供应商扩产意愿不断增强，设备厂商率先受益。锂电方面，全球电动化趋势明确，动力电池厂商扩产积极性稳步提升，龙头设备企业有望充分受益。机器人方面，2020年12月我国工业机器人产量同比增长32.4%；汽车和3C需求开始回暖，此外，大基建和新基建加速，轨道交通、航空航天、医疗器械、工程机械等高端细分市场给机器人行业带来了不少新订单。