投资要点：

事件：近日，WitsView公布了12月份的面板价格，12月份大尺寸面板价格涨幅仍然高达3-5%。其中32寸面板今年价格翻倍，重回63美元，55寸面板12月报价重回170美元，涨幅高达70%。

日本电气硝子在在高槻市(Takatsuki)的玻璃工厂于11日晚间因意外停电5小时，造成生产设备受损。根据日本电气硝子的估计，将会在1月份赶工修复2座供料槽，在2月、3月会陆续修复剩下3座供料槽。受损的3座玻璃熔炉也预计会在明年第一季陆续修复、恢复生产。资料显示，该工厂主要供应8.5代以下的玻璃基板，停工一个月，玻璃基板供应将减少400-500万平方米、相当于一座8.5代厂的一个月产能。Omida显示器研究总监谢勤益表示，高槻玻璃工厂占据日本电气硝子的产能比率约15%，而日本电气硝子为全球第三大LCD玻璃基板供应商，在全球市占率约为20%。

面板价格持续上涨，面板供不应求状况有望延续至明年上半年。根据WitsView最新数据，12月32寸、43寸、55寸、65寸每片分别上涨3美元、4美元、8美元、7美元。其中32寸面板价格今年翻倍，报价重回63美元以上，是涨幅最大的尺寸，55寸面板价格回到170美元，涨幅高达70%。面板价格上涨一方面由于疫情催生的海外居家需求旺盛，行业整体库存水平较低，补库存需求释放。另一方面由于供给收缩，近年来中国大陆LCD产能的持续释放，液晶面板供过于求，致使产品价格持续下降，而韩系厂商也陷入越卖越亏的局面。三星和LG准备全部退出LCD产能，此部分占全球LCD产能的17%。

投资建议：目前超过50%的8.5代以及10.5代新增产线来

自中国大陆，2019年中国大陆面板厂全球产能市占率45%，2022年全球产能市占率有望达到56%，中国大陆厂商通过十几年的持续高投入，逐渐呈现领先优势。目前，主要大尺寸面板价格上涨预期未改，韩系产能延后退出并不影响未来大陆面板厂持续提高市占率，大陆龙头公司的话语权将进一步加强。建议持续关注京东方A（LCD龙头）、TCL科技（TCL华星）。维持行业“领先大市”评级。