核心观点

本周核心观点：11月4日，工信部副部长刘烈宏主持召开5G终端座谈会，指出5G作为构筑经济社会数字化转型的重要基础设施，在稳投资、促消费、助升级、壮大经济发展新动能等方面的巨大潜力，并指出作为5G产业链重要环节，5G终端的普及对5G成功商用至关重要，要加快5G终端研发、强化芯片、模组等关键技术攻关，共建产业链上下游、通信行业与垂直行业之间的良好产业生态。

11月9日，紫光展锐以“象由芯生”为主题的2020秋季发布会于线上召开，会上集中发布了联通与展锐携手发布的全球首款支持完整3GPP标准化网络切片和eSIM的5GCPEVN007+、基于最新冻结的3GPPR16标准设计的5GNB-IoT芯片V8811、模组化设计的完整的5G射频前端解决方案、智能座舱芯片A7862、车规级高精度定位芯片A2395，以及旗舰级智能手表平台W517等。

展锐此次发布的终端产品涵盖工业互联网、智能交通等行业应用场景，以及智能手机、可穿戴等消费者应用场景，在运营商、行业合作伙伴的共同推动下，5G及NB-IoT终端规模化发展有望加速。建议中长期关注5G及NB-IoT终端产业链，尤其是芯片及模组厂商的发展，此外，潜在的5G商用进程加速有利于运营商的经营向好。

上周市场回顾：上周，沪深300上涨3.45%，上证综指上涨2.75%，深证成指上涨4.17%，创业板指上涨2.62%，中小板指上涨4.09%，通信行业上涨4.77%。通信行业17个子版块16个上涨。表现前五名分别为：主设备商、光模块及光器件、物联网器件、小基站、网络优化运维。涨幅居前个股：移为通信、武汉凡谷、澄天伟业、移远通信、鹏博士、东方通信、中际旭创、天孚通信、吉大通信、光弘科技、太辰光、烽火通信、中兴通讯、万马科技、中富通、仕佳光子-U、超讯通信、新易盛、闻泰科技、会畅通讯。吉大通信、超讯通信属于网络规划设计和工程施工板块；烽火通信、中兴通讯属于系统设备；武汉凡谷、中际旭创、天孚通信、太辰光、万马科技、新易盛属于网络接配及塔设板块；移为通信、澄天伟业、移远通信、光弘科技、闻泰科技属于通信终端及配件。涨幅居前个股：*ST信通、天喻信息、亿通科技、深南股份、东土科技、合众思壮、立昂技术、光环新网、路通视信、欣天科技。立昂技术、光环新网属于增值服务板块；天喻信息、亿通科技、路通视信属于通信终端及配件板块；*ST信通、东土科技、合众思壮属于其他通信设备板块。

行业要闻：2020上半年中国公有云整体市场规模达84亿美元；工信部无管局开展5G工业互联网应用及专用频率需求调研；中国电信正式启动5GSA商用；亚马逊斥资28亿美元在印度建设多个数据中心；国家网信办：推动数字乡村建设；瑞典行政法院取消对华为和中兴的5G频谱拍卖禁令；中国电信宣布未来将把云计算服务作为主业