投资要点：

上周回顾

上周计算机板块（中信分类）上涨2.41%，涨幅排名位列30个行业中第19位，同期沪深300上涨4.05%。计算机板块跑输大盘。

本周观点

政策明确重卡安装智能视频监控，并制定对应罚款标准。11月2日，交通运输部发布《道路运输条例（修订草案征求意见稿）》，向社会公开征求意见，意见反馈截止时间为2020年12月2日。《条例》指出：国家积极推进大数据、信息技术、自动驾驶等技术在道路运输领域的发展和应用。《条例》第一百二十三条要求：客运车辆、危险货物运输车辆、半挂牵引车以及总质量12吨以上的载货车辆应当按照有关规定配备具有行驶记录功能的卫星定位装置和智能视频监控装置，并接入符合标准的监控平台。同时《条例》第一百七十条规定：未按照规定配备卫星定位装置和智能视频监控装置、未接入符合标准的监控平台、不能正常使用的均将处于1000元以上1万元以下的罚款。

2018年8月交通运输部政策鼓励“两客一危”和12吨以上重卡安装视频监控产品，但在当年12月政策中仅强制“两客一危”安装，此后仅部分地区在落实时也将12吨以上重卡纳入强制安装范围。本次交通运输部《条例》是首次从国家层面明确12吨以上重卡和半挂牵引车应当安装智能视频监控，并提出了强力了监管和处罚措施。货车是最大的商用车市场，我们认为该《条例》的落地对于商用车车载视频监控的普及和车联网发展具有重要意义。

货运是最大的商用车领域，《条例》将给商用车视频监控行业带来125亿增量市场。2018年全国公路营运货车总保有量达到1356万辆，其中专用载货汽车539万辆（全国“两客一危”保有量76万辆），2019年中国货运汽车销量达到385万辆，其中12吨以上重卡销量达到26万辆，半挂牵引车销量56万辆，我们按销量和保有量比例估算全国12吨以上重卡保有量约为94.5万辆，全国半挂牵引车保有量约为218万辆。参照东莞已经在12吨以上重卡上推广的智能视频监控系统单价约4000元/台套（包括摄像头、探测雷达、液晶显示屏、GPS等），我们预计全国12吨以上重卡视频监控存量市场约37.8亿元，半挂牵引车视频监控存量市场约为87.3亿元，合计市场空间约为125亿元，每年12吨以上重卡和半挂牵引车新增销量也将带来约33亿元市场。预计2-3年推广完成，每年释放市场40-60亿元。我们预计，《条例》征求意见完成后，有望在2021年下半年正式落地，参照交通运输部对“两客一危”视频监控系统强制推广节奏（2018年12月发布政策，要求2020年底完成），我们预计12吨以上重卡将有2-3年的推广期，平均每年的释放市场空间约40-60亿元，而2019年全球商用车车载视频监控市场规模也仅117亿元，《条例》的落地将为商用车车载视频监控市场提供极大的增量，同时也为整个货运市场普及车载视频监控提供了范本。重点推荐锐明技术，建议关注鸿泉物联。

近期重点推荐：1)金融科技：东方财富、恒生电子、高伟达、宇信科技；2)电子票据：博思软件、东港股份；3)工业互联网：用友网络、鼎捷软件、能科股份；4)智能汽车：锐明技术、四维图新；5)医疗IT：万达信息、卫宁健康、麦迪科技；6）信创：中国软件、诚迈科技。2020年计算机行业维持高景气，营收及利润预计将保持较快增长，我们维持计算机行业“推荐”评级。