通信行业:5G加速赋能工业领域
1、5G凭借自身优势促进工业互联网中的控制类(远程控制)、采集类(高清视频采集)、交互类(AR、VR等)等业务场景的发展
2、从5G+工业的发展情况看,第一阶段:试点应用期(2019——2021年),5G赋能领域:高清视频监控、工业视觉以及AGV小车;第二阶段:飞速发展期(2022——2024年),5G赋能领域:云化机器人、工业AR眼镜、工业AR等场景应用。
3、关键技术及产业链:我们归纳总结了5G+工业的各类应用,其中工业现场的信息采集对于工业相机的需求比较大,机器视觉有望再工业质检各领域应用,相关受益标的包括奥普特、矩子科技;
工业控制领域,随着5G普及,工业机器人、AVG机器人等需求大增带动控制器、变频器、减速器等上游关键元器件需求大增,产业受益标的包括汇川技术、合康新能(大股东变更,美的入驻)
4、投资建议
1)低估值、业绩确定性强的行业龙头仍然是市场关注重点,持续推荐朗新科技(计算机联合覆盖)、东方国信(计算机联合覆盖)、TCL科技(电子联合覆盖)、金卡智能(机械联合覆盖)、中国联通、航天信息等,受益标的包括中天科技、爱施德等。
2)长期相关标的及观点:
国内公募REITs试点推进重点关注光环新网、沙钢股份(钢铁联合覆盖)等自有数据中心物业资产的估值提升。
受益于5G承载网建设,业绩稳健,估值提升:紫光股份(计算机联合覆盖)、烽火通信等;受益于流量拉动,持续稳健成长:亿联网络、光环新网、天孚通信、星网锐捷等;低估值,基本面持续同比或环比改善:航天信息(计算机联合)、海格通信、金卡智能(机械联合覆盖)、TCL科技(电子联合覆盖)等。
物联网业务向NB-IoT/Cat1/5G网络迁移,物联网模组和下游应用企业有望受益:移远通信、移为通信。
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