化工行业:多重因素催化 可降解塑料迎良机
多重因素催化,可降解塑料国内市场打开
7月10日,国家发改委再次发布《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》,要求各省于8月中旬前出台省级实施方案。由于成本较高,可降解塑料国内市场渗透率较低,此次地方政策陆续出台及剩餐打包有望推动国内市场打开。
可降解塑料国内市场替代空间广阔,PBAT/PLA是主力品种
据IHSMarkit数据,2018年全球生物可降解塑料需求量36万吨,占塑料总用量的0.1%,其中欧洲/国内需求占比分别为55%/12%,国内需求量约4.3万吨。根据我们测算,以2018年数据为例,我国餐盒、塑料袋等领域一次性塑料用量达594.5万吨,假设以30%的替代比例计算,可降解塑料用量接近180万吨。从技术成熟度及性价比角度看,其中PBAT/PLA分别是软质(多用于塑料袋)/硬质(多用于餐盒等)制品的主要原料,淀粉基塑料主要用于复合,相比于普通的PE/PP/PS塑料,目前PBAT/PLA价格约是其2-4倍,因此需求主要依赖政策推动。
塑料污染治理地方政策陆续出台,剩餐打包有望进一步促进需求增长
继1月发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》后,国家发改委近期再次发布《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》,要求各省于8月中旬前出台省级实施方案。截至8月17日,据各级政府网站,已有24个省、市、自治区出台塑料污染治理实施方案。提出在“十四五”期间逐步限制、禁止使用不可降解塑料袋、不可降解餐盒等,而在“餐饮浪费可耻,节约粮食光荣”新风尚的引领下,剩餐打包有望进一步促进餐盒需求增长。此外,9月1日将实施的《固体废物污染环境防治法(2020年修订)》,亦将规范一次性塑料制品的使用,为可降解塑料制品的应用铺路。
看好行业前景,国内企业纷纷入局
全球可降解塑料产能主要集中于欧美国家、主要企业包括NatureWorks、TotalCorbion、巴斯夫等,但规模不大。伴随法规逐步明朗,政策推动行业需求有望迎来快速成长期,国内企业纷纷入局,目前国内PLA领域龙头企业包括浙江海正科技等,PBAT龙头主要为金发科技、蓝山屯河等(详见附表)。而包括万华化学、恒力石化、华峰新材、彤程新材、金丹科技、瑞丰高材等上市企业亦在此领域有产能新建计划。考虑到未来国内企业快速扩产,规模化及技术进步带来的成本下降,可降解塑料制品价格劣势有望逐步减弱。