板块配置建议：

行业：7月新能源车销量今年实现首次同比正增长，高基数下LFP装机同比降幅较大

据中汽协，2020年7月新能源汽车销量产销10.0/9.8万辆，同比增长15.6%/19.3%，环比下降2.4%/5.5%；1-7月累计产销49.6/48.6万辆，同比增长-31.7%/-32.8%。乘用车方面，纯电动乘用车销量7.0万辆，同比增长45.5%，环比降幅2%，插电混销量1.9万辆，同比增长2.4%，环比下降6%。伴随汽车消费持续走强以及补贴过渡期至7月22日为止，同比增速显著，淡季不淡，判断下半年销量季节性波动较小，三季度有望整体实现较大增长。

据高工锂电，7月新能源汽车装机量4.99GWh，同比增长6.3%，环比增长6.2%，2020年首次实现同环比同步增长。1-7月累计装机22.5GWh，同比增长0.1%。7月份三元装机量约3.18GWh，环比增长8.5%，占总体63.7%；铁锂装机1.63GWh，同比下降34%，环比下降2%，占总体32.7%。同比降幅较大主要在于2020年客车装机4610辆，相较于19年抢装的高基数同比下降64.1%。

公司：宁德时代191亿投资上下游，蔚来毛利由负转正

宁德时代：拟围绕主业，以证券投资方式对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资，投资总额不超过2019年末经审计净资产的50%，即不超过190.67亿元。本次计划通过投资进一步整合产业链优质资源，保证合作深度与自身供应安全，提高行业资源配置效率，进一步做强公司产业地位与稳固长期竞争优势。星源材质：2020年上半年营业收入3.41亿元，同比减少3.39%。归母净利润0.71亿元，同比减少58.44%。电池隔膜销量为22，179.33万平方米，同比增长45.28%。公司业绩短期承压，持续提升干湿法隔膜、涂覆隔膜的产能、产量，不断扩大公司的市场份额。蔚来：销售毛利率8.42%，相比去年同期的-33.42%实现由负转正。蔚来创造季度交付记录，毛利率首次转正主要来自BOM成本下降与单位生产成本降低，单车毛利率达9.7%。

投资建议

国内新能源车销量企稳，全年有望平稳增长。推荐动力电池龙头宁德时代、亿纬锂能、国轩高科，建议关注中游材料正极、负极、隔膜和电解液龙头企业。建议关注中游材料正极、负极、隔膜和电解液龙头企业。