本周申万计算机指数下跌 2.54%。近期全球政治格局复杂化为主要原因。流动性持续放松，但中美贸易摩擦加剧影响风险偏好，北京复工带动计算机二季度业绩确定景气加速，同时科技产业进入预期考察期。中期来看，淡化行业更看重持续景气优质公司或长期景气拐点公司机会。本周蚂蚁集团重磅发布“蚂蚁链”，也意味着集团战略 3.0 的全面升级，我们认为蚂蚁区块链软硬件技术积淀深厚、全球领先，区块链方案已取得重大突破并获得国际认可，BaaS 平台、一体机等产品在各行业场景落地有望加速，“区块链+产业”将进入加速点。

我们认为蚂蚁链的发布战略意义重大，很可能成为全球唯一可以大规模商业化的区块链方案，主要原因为：1）发展历史来看，蚂蚁集团核心战略一直为构建数字经济的信用体系，确保了长期投入和执行力。2）软硬件技术能力达到全球领先水平，区块链领域包括专利数量、论文质量、加密算法等，以及阿里系强大技术平台支撑，包括阿里云 IaaS、平头哥芯片等。区块链本身为各项技术的集合，蚂蚁集团近几年大力投入之下，过去的核心难点（如并发性太低、隐私保护不足等）逐渐被突破。通过 BaaS 平台、一体机等自主可控硬件的推出，大规模商业落地成为可能。3）区块链的价值在于“链”连接的参与方，并且，落地方案涉及诸多的技术环节和利益主体，因此必须要与产业伙伴深度共建。目前，蚂蚁执行多年的开放生态战略构建的合作伙伴体系已经有诸多产业巨头加入，且呈现加速扩张态势。

“蚂蚁链”重磅发布，集团战略 3.0 迎全面升级。2020 年 7 月 23 日，蚂蚁集团董事长井贤栋在杭州宣布，蚂蚁区块链正式升级为“蚂蚁链”。传递信任一直是蚂蚁集团的核心价值观，发展阶段来看，区块链是战略 3.0 阶段核心技术。蚂蚁链将推动战略 3.0 全面升级，即通过区块链重构数字时代的信任体系。

软硬技术积淀全球领先，落地方案已取得重大突破。1）根据发布会数据，蚂蚁链专利申请数连续四年全球第一，远超过第二到九名。2）TPS 较低是制约区块链技术落地的重要因素，而蚂蚁集团自主研发的区块链引擎从技术上已实现“双 10 亿”，其可拓展共识以及双层网络设计，能支持 10 亿账户规模、每日 10 亿交易量，并实现每秒 10 万笔跨链信息处理能力。3）2020 年 6 月，蚂蚁链在 SIGMOD 20 峰会上发表顶级会议论文，代表了学术界对蚂蚁链工作完成度和创新性的认可。其中提出的蚂蚁链硬件隐私保护技术（CONFIDE）取得重大突破，使蚂蚁链可率先实现商用落地。4）蚂蚁链一体机是国内首款区块链领域的自研软硬件一体机，由蚂蚁集团、阿里巴巴的硬件团队和平头哥团队联合自研，主要为政企开发者提供强隐私、高性能、高安全、即用即上链的区块链技术服务。

产品实现云化和生态化，商业场景应用初具规模。1）2017 年，蚂蚁集团宣布蚂蚁链 BaaS 平台开放合作。BaaS 作为一种云服务输出，可标准化快速部署，实现应用场景落地迅速。2）2018 年，蚂蚁区块链实现了从“技术”向“平台”的蜕变，启动了蚂蚁区块链合作伙伴计划。2020 年 4 月 16 日面向中小企业正式推出“开放联盟链”，从公测走向商业化。目前国内外产业巨头陆续加入蚂蚁区块链生态。3）蚂蚁链已解决包括跨境汇款、供应链金融、司法存证、电子票据等 50 多个场景的信任问题。目前每天的日均“上链量”已经超过 1 亿次。

“区块链+产业”或进入加速点。1）根据 IDC 报告显示，2019 年全球在区块链解决方案上的支出将达到 29 亿美元，同比增长了 88.7%。2019 年，全球在区块链、智能合约以及分布式账本相关专利申请达到 22293 件，同比增长 45%，中国在全球区块链专利分布中占比达到 63%。2）2019 年 10 月，区块链上升为国家战略高度，各地政策全面鼓励发展。IDC 预计未来五年区块链技术在产业的应用或全面进入加速点。

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