核心结论

高效组件有望提升光伏项目投资回报，预计二季度新增装机环比大幅增长。

近日，继天合、东方日升站队 210 推出 500W +组件后，以晶科、晶澳、隆基领衔的组件企业第一梯队也陆续发布 500W+新品。500W+高效组件的推广应用，可以帮助运营商创建更强大、更高效的光伏系统，为技术和效率要求更高的项目提供高投资回报，加速光伏平价时代到来。据能源局数据，一季度国内光伏装机 3.95GW，集中式 2.23GW，分布式 1.72GW。展望二季度，630 补贴截止日将近，白城、达拉特旗和泗洪合计 1.5GW 领跑者奖励项目和 2019 年延期的竞价项目需在 6 月 30 日前并网，抢装需求下预计二季度新增装机量有望实现环比大幅增长。推荐隆基股份(601012.SH)、中环股份(002129.SZ)、通威股份(600438.SH)、福莱特(601865.SH)、阳光电 源 (300274.SZ) 、 捷 佳 伟 创 (300724.SZ) ， 相关公司有福斯特(603806.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、东方日升(300118.SZ)。

新能源汽车销量持续回升，预计产业链需求继续环比改善。受益于防疫形势向好和相关促消费政策推动，4月国内新能源汽车产销量分别为8万辆、7.2万辆，环比增长31.6%、9.7%。新能源汽车市场回暖也带动动力电池装机提升，根据GGII数据，4月动力电池装机量3.6GWh，环比增长30%。二季度开始海外车企已逐步复工，全球需求触底反弹，叠加国内新能源汽车行业政策频出，预计新能源汽车产业链需求将继续改善。近日，工信部发布三项电动汽车强标，其中《电动汽车用动力蓄电池安全要求》是国内动力电池领域第一项强标，强标的推出将更好地引领未来动力电池的发展方向，长期来看利于产业优胜劣汰，健康稳定发展。推荐亿纬锂能(300014.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)，相关公司有特锐德(300001.SZ)。

　电踏车补贴利好频出，疫情后电踏车销量有望迎快速增长。近期，欧洲疫情逐步趋缓，多国政府鼓励户外出行，并出台相关利好政策。意大利政府将为民众提供500欧元补贴，用于购买自行车、电动自行车、滑板车等；法国能源和交通部宣布一项总额2000万欧元的资金计划，鼓励法国民众在5月11日全国“解封”后骑自行车出行，缓解公共交通压力。英国提出20亿英镑的一揽子计划，用于骑行基础设施建设，5月以来英国自行车购买量环比增加两倍，迪卡侬、埃文斯等多个商家山地和公路自行车均告售罄，先前购车者中超过7成是自行车迷，目前超过7成购车者为新增或“重拾”自行车出行方式的用户。随着疫情边际改善，叠加政府补贴支持，预计疫情后欧洲电踏车销量将迎来快速增长，推荐八方股份（603489.SH）。

建议关注内需拉动较大的工控个股。工控、低压电器相关个股受益于国内基建、电力建设、5G的发展，业绩具备一定成长性，推荐在工控各细分领域具备较强竞争力的龙头企业。推荐公牛集团(603195.SH)，相关公司有良信电器(002706.SZ)、汇川技术(300124.SZ)、麦格米特(002851.SZ)。