行业核心观点：

上周电子指数上涨 7.97%，跑赢沪深 300 指数 5.85 个百分点，各级子行业全部上涨。5G 牌照发放后，5G 终端开始陆续发布，以华为手机、华为鸿蒙系统为代表，国内厂商在 5G 终端的竞争优势将大大优于 4G 时期，建议关注 5G 产业链。半导体方面,全球销售额继续下滑，上半年同比下降 14.5%，其中 6 月份同比下降 16.8%，降幅较大，继续关注反转信号，建议关注细分板块龙头的国产替代机会。另外，现在已进入业绩公告期，建议关注业绩超预期个股。

投资要点：

7 月国内手机同比下降 7.5%，5G 手机人气旺根据中国信通院数据，2019 年 7 月我国国内手机市场总体出货量 3419.9 万部，同比下降 7.5%。2019 年 1-7月，国内手机市场总体出货量 2.20 亿部，同比下降5.5%。整体手机销售仍处于下滑周期，但是 5G 手机销售火热。华为 Mate 20X 5G 版预约量全平台突破百万台，8 月 16 日开始销售，销售首日在天猫仅 1 秒即被一抢而空，可见 5G 手机市场需求旺盛，随着更多 5G 机型上市及价格下滑，预计手机销量有望止跌回升。

2019Q2 全球手机市场中国品牌市占率 42%

根据 IHS Markit 的数据，2019 年第二季度中国智能手机品牌共占据 42%的全球市场份额，展现出强劲竞争力。其中华为手机全球市占率 18%，排名第二；OPPO 手机销量 3620 万部，超过苹果全球排名第三。中国手机全球竞争力逐渐加强，我们认为国内厂商在 5G 终端的竞争优势将大大优于 4G 时期，建议关注华为 5G 产业链。