报告要点:

市场回顾:2019年6月中信传媒行业微涨0.04%%,半年累计涨幅6.64%。互联网、平面媒体、广播电视、整合营销、电影动画涨跌幅为2.70%、0.14%、-1.11%、-2.61%、-3.23%。6月69家上市公司收涨,新股因赛集团涨幅91.68%领涨行业,金逸影视、每日互动、天威视讯、深大通、慈文传媒等领跌。?行业数据月报:1)电影:6月内地电影票房41.53亿元,同比增长16.07%,放映场次1038万场,观影人次11949万;《哥斯拉2:怪兽之王》6月以7.67亿票房登顶月票房冠军。2)移动应用:微信、支付宝、QQ、爱奇艺、手机淘宝、腾讯视频、优酷视频、快手、搜狗输入法、新浪微博月指数排名前十位。3)广告:4-5月全媒体广告花费同比下滑6.8%、5.0%,降幅收窄,生活圈媒体广告维持低速增长。4)页游:5月一线平台开服前三游戏为《灭神》《龙权天下》《猛将天下》。5)手游:5月iOS游戏收入TOP10为《王者荣耀》《完美世界》《和平精英》《梦幻西游》《明日方舟》《阴阳师》《大话西游》《一起来捉妖》《QQ飞车》和《乱世王者》。6)图书:5月开卷虚构类畅销榜单前四位依旧是《活着》以及“三体”系列图书;《正面管教(修订版)》上升至非虚构类榜首;少儿类畅销榜被“米小圈脑筋急转弯”和“米小圈上学记”系列童书占据8位。

行业新闻回顾:1)腾讯影业推动影视与数字内容联动。2)《上海科技影都总体概念规划》发布,打造国际一流的大型高科技影视基地。3)上海出台电竞产业发展意见,全面建成全球电竞之都。4)“海六条”出台,海南拿出10亿资金支持电竞发展。5)腾讯影业与华录百纳、幸福蓝海等达成战略合作。6)影视贷亮相上海国际电影节,新文化首签10亿元银企合作协议。7)爱奇艺会员规模破亿,全年目标不低于1.24亿。8)防沉迷文件将出台,人民网发起《游戏适龄提示倡议》。9)电影院演出经纪机构放宽外商投资准入。

投资建议:7月随着暑期的来临,文娱消费有望迎来高峰。1)电影:大盘票房回暖有望在已上映的《蜘蛛侠:英雄远征》及暑期档新片的带动下在7月得以持续。建议关注进口影片发行公司中国电影及院线龙头万达电影等。2)游戏:继续维持较高景气度,6月下发国产版号22个、进口版号23个,新游上线增多,大厂产品表现强势;电竞产业获地方相关政策支持,未来有望在专业化与全民化、娱乐化中走得更加稳健。建议关注完美世界、三七互娱、游族网络、吉比特等。3)在线视频:平台及卫视针对暑期档进行了布局,古装剧的排播趋谨慎,青春题材、都市现实题材、年代剧仍为重点。建议关注兼具内容制作与平台运营,优势较为明显、深耕年轻用户垂直领域的芒果超媒。4)7月将进入上市公司半年报的预披露期,建议关注Q1以来业绩回暖较为确定的出版板块;持续关注产业政策及监管变动带来的影响,如广电、游戏、影视等。