投资要点：

一周行情表现

本周，上证综指上涨2.45%，创业板指上涨6.81%，电子（申万）指数上涨10.97%。本周涨幅前五的股票是领益智造、联得装备、锦富技术、凯盛科技以及彩虹股份；排名后五位的是深南电路、璞泰来、圣邦股份、乾照光电和三盛教育。目前，电子板块TTM市盈率（整体法，剔除负值）处于24.59倍，相对于全部A股（非金融）的溢价比为1.41。

行业重要动态

1）2019有望成为柔性面板元年；

2）SEMI：2022年前8英寸晶圆厂产量有望增加70万片。

公司重要公告

联创电子发布高端增持计划完成公告；

深天马A发布限售股解禁公告；

环旭电子发布1月营收简报；

艾比森发布2018年度业绩快报；

麦捷科技发布高管减持计划完成公告等；

周策略建议

本周电子（申万）指数上涨10.97%，其中光学光电子上涨20.61%，主要受面板大屏和柔性屏预期向好影响，我们认为今年面板大屏供过于求情况有望好转，将利好大尺寸面板企业业绩恢复。

SEMI近日表示2019-2020年期间全球8英寸产能将增加14%，达到每月650万片/月。晶圆代工龙头台积电在12英寸晶圆上工艺领先，但在18年底表示将新建8英寸产能满足客户特殊工艺制成需求，这是台积电15年后再次新建8英寸厂。我们认为未来随着汽车电子、物联网、5G应用的快速发展，将拉动电力电子、射频器件产品的需求，给高性价比的8英寸产线扩产带来新动能。无论是SiC或者GaN都较Si材料有着更优异的性能，国外IDM厂ST、英飞凌或Foundry厂台积电、世界先进等都在快速推进特色工艺产能，建议关注化合物半导体制造企业扬杰科技（300373.SZ）、士兰微（600460.SH）、三安光电（600703.SH）。