“2020年，单单消费金融一项的市场交易规模就将达到10万亿元。”中泰证券在近期研报表述称。而长江证券的研报称，“预计2020年居民消费支出为43万亿元，消费金融行业每提高居民负债消费比1个百分点，即有数千亿元市场。”

金融机构对消费金融市场的看好，正是基于2018年消费金融公司的整体盈利增长迅速，京东金融、蚂蚁金服等在互联网红利逐渐退潮后做出的主动改变，也是国家在整治互联网金融行业的同时，鼓励发展消费金融。

也正是如此，尽管互联网金融行业整体仍然处于低谷，但消费金融平台也正不断冒出。今日头条、美团、滴滴出行等互联网流量平台也开始入局，而消费金融牌照发放的闸门有“再放开”的趋势，2018年9月，中信消费金融与厦门金美信消费金融拿下牌照，目前仍有超10家排队等待牌照批文。

合规持续加压

从2016年银监会要求的“两个加强、两个遏制”(“加强内部管控、加强外部监管、遏制违规经营、遏制违法犯罪”)，到2017年开展的“三三四”整治工作，以及针对金融市场乱象的整治，监管的最终目的都是在于控制金融风险。自2010年国内首批3家消费金融公司获得银监会同意筹建的批复，消费金融便在监管之下运行、成长。截至2018年12月28日，全国共有24家消费金融公司获准筹建或已开业。

2018年，持牌消费金融公司频收罚单。据不完全统计，共有5家持牌消费金融公司收到了7张罚单。其中，海尔消费金融因违反关于消费者权益保护的相关规定，湖北消费金融与杭银消费金融则涉及贷前调查、贷时审查不到位。

而在2017年，仅3家持牌消费金融公司共收到3张罚单，合计被罚款1100万元。

值得一提的是，中邮消费金融在2018年9月对业务还进行了自检自查，其公告称“暂停全部线下渠道受理普通邮你贷业务，启动为期4个月的合作机构风险排查。”

易观智库金融领域分析师王蓬博则向时代周报记者表示：“目前对消费金融的监管政策已从所有统计、资金、流量等各方面都细节化了，行业也在发展中和国家的监管之间找个平衡点，2019年不一定会再出监管政策，主要还是在落实。”

目前，消费金融市场已出现的不良现象同样需要注意。21聚投诉显示，2018年第三季度，21CN聚投诉共受理全国消费者对互联网消费金融行业有效投诉量就达58449件，投诉的理由大多集中在高利贷、变相收取利息、暴力催收等方面。

多位受访的业内人士均表示，未来的监管趋势只会越来越严，风控能力是最为重要的一步。其中，深圳一家大型消费金融公司中层负责人向时代周报记者表示：“监管不断开出罚单是对持牌消费金融机构重视的表现，平台方需要更注重个人隐私、风控等细节。”

新“风口”

根据商务部的统计数据，2018年上半年，消费对经济增长的贡献达到78.5%，持续成为“中国经济增长主引擎”。与此同时，年轻人对消费金融的接受度正在日益提高，消费分期正在成为新的流行生活方式。在此背景之下，2018年下半年，一系列支持消费和消费金融发展的政策密集出台。

2018年8月，银保监会发布了《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》，提出“要积极发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用”。

一个月后，中共中央、国务院印发《关于完善促进消费体制机制，进一步激发居民消费潜力的若干意见》。这意味着，“消费”再一次被提到国家高度，同时提出的“鼓励消费金融创新”，这将使得消费金融公司迎来新一轮的业务增长点。

2018年10月，国务院办公厅印发《完善促进消费体制机制实施方案(2018-2020年)》，要求优化促进居民消费的配套保障。其中要求，在风险可控、商业可持续、保持居民合理杠杆水平的前提下，加快消费信贷管理模式和产品创新。

政策导向对于消费金融行业的发展是明确利好，或将为消费金融行业带来新一轮的“风口”。王蓬博对时代周报记者分析称，“2019年与以往年份发展不同的地方，首先是流量更为重要，场景端获取流量的能力将决定公司的规模潜力；其次，是线下场景在2019年将能更容易获客。”这意味着，具体涉及吃穿用、住行、文旅、教育等消费场景的消费金融公司，将会迎来新的业务增长点。

值得一提的还有，2018年10月，中国银行业协会正式成立消费金融专业委员会，并公布了22家持牌消费金融公司作为会员单位。

对于未来可能出现的竞争情况，上述多位受访者都认为，“具有先天获客、场景、资金等优势的企业将入场消费金融。”

实际上，TMD(今日头条、美团、滴滴)、OPPO、携程等在2018年已入场消费金融行业。公开资料显示，今日头条与三家持牌金融机构合作，已推出了针对头条用户的消费金融产品“放心借”，而滴滴“滴水贷”、美团“生活费”早已悄然上线。

互联网巨头的百度、阿里、腾讯、京东等，同样已完成了消费金融领域的布局。百度拆分出“度小满金融”运营“有钱花”；腾讯于2014年底牵头成立的微众银行，其推出了的“微粒贷”“微车贷”等产品的累计放贷规模已近2000亿元；蚂蚁金服的“花呗”“借呗”，以及京东金融旗下有京东白条、京东金条等产品，直接覆盖了现金借款、电商购物分期等业务。

上述深圳一家大型消费金融公司中层负责人认为，消费金融业务逐渐成为很多互联网公司的一项增值服务，“有流量、数据的互联网公司都在切入金融业务，消费金融业务只要一个接口就可以参与，借贷资金可以通过小贷公司自营或者由持牌的第三方机构提供，就完成了业务和场景的深度融合。”

通过消费金融实现互联网流量变现的趋势在2018年已经出现，2019年将愈发明显，各个行业巨头的“跨界”消费金融也将引发新金融格局的新变化。互联网巨头都将“金融科技”视为发展新金融的关键所在。

“金融科技赋能可以让消费金融业务的风控、获客等成本进一步降低，同时服务效率、用户体验也较大的提升，更好地撬动消费金融市场。”王蓬博同时也表示：“