【 投资要点】

上周东财信息技术行业下跌 0.61%，上证指数上涨1.57%，报收2831.18点，沪深 300 指数上涨 0.81%，创业板指下跌 0.93%。东财信息技术三级子行业中， 通信运营涨幅最大， 上涨 3.43%， PC、服务器及硬件跌幅最大， 下跌 3.90%。

上周美股科技巨头陆续披露 2018 年 Q2 财报，其中一些公司在业绩披露后股价出现较大的波动。

全球云计算巨头亚马逊发布了 2018 年 Q2 业绩，亚马逊网络服务（AWS）2018Q2 收入 61.05 亿美元，同比增长 48.90%，营业利润 16.42 亿元，同比大增 77.29%。作为全球云计算 IaaS 龙头，亚马逊的云计算业务始终保持高速增长，验证云计算在海外的超高景气度。

同一周，脸书（Facebook）和推特（Twitter）都发布了 2018Q2 财报，虽然业绩持续维持稳定增长，然而因用户增速不及市场预期，在发布财报后股价出现暴跌。脸书财报发布后股价单日下跌 18.96%，推特在上周五财报发布后股价单日下跌 20.54%。

我们认为，除了安全和隐私的考量因素导致用户增量不及预期以外，移动互联网的流量红利正在渐渐消失，竞争的焦点将从流量积累转移到变现能力上。 与此同时 B 端的流量红利还在高速发展中， AWS 的持续高增长是全球云计算景气度最直接的晴雨表。我国的云计算市场仍然处于起步时期，在效率比拼时期，信息化将逐渐成为企业的核心竞争力之一，而云计算则是最佳实现手段，未来市场空间巨大。

【配置建议】

建议长期关注人工智能概念股

投资方面，我们谨慎看好用友网络（600588），建议关注赛意信息（300687）。硬件板块建议关注浪潮信息（000977）。