P2P平台的崩盘式倒下让风险意识缺乏的投资人第一次感受到资本毁天灭地的力量。背后的元凶，则是通过P2P违规流入房地产和亿级企业债的天量资金在去杠杆下“双杀”。而坚持以走小而分散路线的网贷平台，则成为了这场灾难里的“清流”……

什么是“小额分散”资产?

根据8·24《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中明确规定，个人贷款额度的上限为20万元，企业贷款额度的上限为100万元。

联连普金认为，“小额分散”不仅仅局限于小额的借款，还应该满足地域、行业、借款需求、还款周期等方面上的“分散”。如：地域上涵盖全国多个省份;借款人所属行业上不但要有第一、第二产业，还应当包含第三产业;借款人需求分散3C消费、医疗美容、旅游教育等多个业态;还款周期上应尽可能让借款人进行等额本息的每月分期还款，做到还款金额的小而分散。小而分散原则，是P2P资产来源的最优解。

“小额分散”避免集中风险 

监管部门不断重点鞭策平台走“小额分散”之路，背后的监管智慧是，因为网贷平台作为非银机构，对抗行业周期性风险、地域的突发性风险等重大系统性风险的能力不足。

大标平台给上市公司等大型企业输血，在宽松时代积累和忽视的风险，在去杠杆下就会暴露出来，日光之下无新事，所有的债都有清算的时候。对于网贷平台来说，一笔巨额借款的坏账就足够压垮一个大型平台。

  而“小额分散”的资产类型，网贷平台上的借款人分散在不同的行业、区域、借款用途和身份背景，即使出现大规模行业不景气或者区域性的风险事件发生，影响的也只是网贷平台整体资产质量的很小一部分，避免了集中的、链式反应的风险。

  “小额分散”的实践样本

根据联连普金长期的市场研究和市场策略可以看到，消费金融、汽车金融是少数规模超过万亿且持续增长的市场，强力巨大;特别是在经济下行周期，消费金融行业明显体现出强有力的周期抵御能力，风险可控、市场需求旺盛，是P2P网贷平台的优质资产。

据联连普金数据显示，6月平台借款仍以小额分散为主，其中1万元以下借款达到了全部借款的79.37%，人均借款金额低至5800元左右。单笔借款之间保持高度独立，借款人遍布31个省市自治区，借款用途涵盖消费分期、短期周转、生活服务、房租缴纳、旅行、教育等多个门类。

联连普金对借款人采用“渠道推荐+渠道第一次风控+联连独立二次风控+第三方担保”的联合开发模式。对合作渠道进行银行级别的人工尽调和额度授信，合作渠道多为港股、美股等境内外上市公司。除了对合作渠道进行严格的风控管理以外，在对底层借款人的风险控制上，联连天眼贷前智能风控系统将借款人多达千项的数据链入到风控引擎系统中，进行反欺诈+评分，根据借款人基础信息、地域信息、工作信息、消费信息、信贷信息、轨迹信息、通讯信息、资产价值信息、浏览信息等多个维度的画像数据，通过大数据分析，利用机器学习、基因算法、神经网络元、逻辑回归、决策树等AI人工智能算法，层层淘汰过滤，依据风险定价和授信策略，最终实现对借款人的放款。

联连普金认为，没有超大规模的基础设施建设投入以及较长时间的经验积累摸索，“小额分散”只能是纸上谈兵。只有“小额分散”基础设施建设的不断投入，才能极大降低每一笔“小额分散”借款的边际成本，形成网贷平台的核心竞争力。